今日股指早盤平開(kāi)后一路走低，再次向下試探2950一線支撐，此后在金融板塊銀行股帶帶動(dòng)下快速?zèng)_高，但由于缺少量能配合，尾盤有所回落。全天繼續(xù)在近期平臺(tái)處震蕩盤整，收出長(zhǎng)下影線。股指量能較前一日小幅減少，300指數(shù)收盤在2972.08。各合約升水大幅減少，期指全天跟隨現(xiàn)貨指數(shù)震蕩，尾盤有所跳水。IF1108 合約收盤為升水-0.48點(diǎn)，無(wú)期現(xiàn)套利空間。今日期指成交增加4萬(wàn)余手，收盤為18.3 萬(wàn)余手，持倉(cāng)減少至 35987手。08合約盤中升水在0.9 至12.2 點(diǎn)間波動(dòng)。

從期指各合約近期走勢(shì)來(lái)看， 今日升水減少較多， 15 點(diǎn)以上升水機(jī)會(huì)仍然較少。當(dāng)月與下月合約的升水在0-20點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)，給期現(xiàn)套利提供了一定的機(jī)會(huì)。從套利角度來(lái)看，當(dāng)月合約建議在15點(diǎn)以上進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)操作，并于 0 至-5點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)，除去成本收益約10點(diǎn)。

跨期套利方面，下月-當(dāng)月合約間的價(jià)差穩(wěn)定在較低水平，由最高時(shí)的20 點(diǎn)以上降低至15點(diǎn)以內(nèi)，當(dāng)前點(diǎn)位跨期套利收益有限，不建議操作。從走勢(shì)上看，下季-下月合約間出現(xiàn) 50 點(diǎn)以上價(jià)差時(shí)可做買近拋遠(yuǎn)套利，對(duì)于下月-當(dāng)月套利，20點(diǎn)以上嘗試做買近拋遠(yuǎn)。

板塊方面，從近期走勢(shì)看，醫(yī)藥、消費(fèi)板塊均有超過(guò) 300 指數(shù)整體收益的表現(xiàn)。近期對(duì)醫(yī)藥、消費(fèi)板塊配置較多的組合 Alpha 特性較為明顯。結(jié)合各自的估值來(lái)看，當(dāng)前醫(yī)藥生物和信息板塊估值偏低，以正負(fù)一個(gè)方差的偏離計(jì)算尚處在中等偏下水平，價(jià)格仍有較大上行空間。