今日股指受匯豐PMI數(shù)據(jù)拖累，看盤即快速走低，早盤擊穿了下方20日線的支撐，午后在 60 日線處獲得一定支撐，收盤為 3059.30，日內呈單邊下行走勢。 各合約升水呈現(xiàn)一定幅度增加， 期指各合約全天跌幅小于現(xiàn)貨指數(shù)。 IF1108合約收盤升水增加至15.50點，有一定的期現(xiàn)套利空間。今日期指成交小幅增加， 收盤為16.9 萬余手， 持倉增加至40585 手。 08合約盤中升水在6.9至 16.7點間波動。

從期指各合約近期走勢來看， 升水波動較大， 15點以上升水維持時間較短。  當月與下月合約的升水在0-25點內波動，給期現(xiàn)套利提供了一定的機會。從套利角度來看，建議在 15 點左右進行開倉操作，并于 0 至-5 點時平倉，除去成本收益約10點。

跨期套利方面，在 08合約成為主力合約后， 下月-當月合約間的價差開始回落，由最高時的 20 點以上降低至 10 點附近，當前點位跨期套利收益有限，觀望為主。從走勢上看，可關注下季-當月合約間的價差套利，當出現(xiàn) 45點以上價差時做買近拋遠套利。

板塊方面，從近期走勢看，醫(yī)藥、消費、信息和材料板塊均有超過 300 指數(shù)整體收益的表現(xiàn)。 近期對醫(yī)藥、 消費板塊配置較多的組合 Alpha特性較為明顯。結合各自的估值來看，當前醫(yī)藥生物和信息板塊估值偏低，以正負一個方差的偏離計算尚處在中等偏下水平，價格仍有較大上行空間。另外，金融板塊作為價格嚴重低估的行業(yè)， 可在配置Alpha組合時作為低風險組合予以部分配置，降低組合的整體波動風險。