今日股指繼續(xù)在5日和 10日均線粘合處寬幅震蕩，日內(nèi)波動(dòng)較大，收盤站上5日均線。各合約基差小幅縮窄，期貨漲幅略小于現(xiàn)貨指數(shù)。IF1107 收盤為升水-2.10 點(diǎn)，較昨日減少 4 點(diǎn)，其余合約升水均有所減少。走勢(shì)上今日期貨較現(xiàn)貨指數(shù)弱勢(shì)，成交減少 1.5 萬(wàn)手，收盤為 16.7 萬(wàn)余手，持倉(cāng)穩(wěn)定至 36283手。07合約盤中升水在-5.7至5.7點(diǎn)間波動(dòng)。

Alpha 套利組合 6 月 20 日更換了股票組合，當(dāng)前使用 IF1107 進(jìn)行對(duì)沖。從今日的走勢(shì)看，  07 合約走勢(shì)弱于現(xiàn)貨指數(shù)，對(duì)收益率影響不大。但現(xiàn)貨組合走勢(shì)今日弱于 300 指數(shù)，Alpha 特性有所降低，當(dāng)前策略收益率為-0.99%，股票組合收益率為 6.47%，同期 300 指數(shù)收益率在 7.74%，超額 Alpha 收益率為-1.27%。

后期套利操作建議：各合約升水減少，07 合約收盤為-2.10，當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利無(wú)建倉(cāng)機(jī)會(huì)，等待10點(diǎn)以上機(jī)會(huì)，主力合約已轉(zhuǎn)移至 IF1108。 

Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合走勢(shì)接近股指，期貨走勢(shì)弱于300指數(shù)，策略整體收益減少，今日出現(xiàn)小幅虧損。組合Alpha 特性較弱，今日已對(duì)期現(xiàn)組合進(jìn)行了平倉(cāng)。