行情走勢

滬深300指數，開盤3097.87點，收盤3113.21點，漲4.02點，漲幅0.13%。

IF1107合約，開盤3113.8點，收盤3104.2點，較前收盤價跌16.4點，較前結算價跌9.6點，成交量159537手，持倉量減少1537至24843手，交投區(qū)間3091.2-3121.8點，與IF1108合約價差-4.8點,與IF1109合約價差-13.8點，與IF1112合約價差-60.8點。

市場要聞

國家統計局9日公布數據，中國6月份CPI上漲6.4% 創(chuàng)三年以來新高。食品類價格同比上漲14.4%，影響價格總水平上漲約4.26個百分點。豬肉價格上漲57.1%，影響價格總水平上漲約1.37個百分點。另據測算，在6月份6.4%的漲幅中，去年價格上漲的翹尾因素約為3.7個百分點，今年新漲價因素約為2.7個百分點。6月全國CPI環(huán)比上漲0.3%。

溫家寶要求穩(wěn)定豬肉價格，強調堅持宏調取向不變。他要求把穩(wěn)定物價總水平作為宏觀調控的首要任務，堅持宏觀調控的取向不變，把握好宏觀經濟政策的方向、力度和節(jié)奏，提高政策的針對性、靈活性、前瞻性，統籌做好關系全局的各項工作，努力實現今年經濟社會發(fā)展目標。同時他指出，穩(wěn)定豬肉價格要從穩(wěn)定生豬生產抓起。

海關總署昨日首次在線發(fā)布的數據顯示，上半年，中國進出口總值17036.7億美元，比去年同期增長25.8%。累計順差449.3億美元，收窄18.2%。其中，6月貿易順差意外擴大至222.7億美元?！懊罋W經濟復蘇進程緩慢，失業(yè)率持續(xù)居高不下，居民消費信心依然低迷，導致中國對其出口增速明顯放緩，未來仍將對中國保持出口穩(wěn)定增長提出嚴峻挑戰(zhàn)?！焙ｊP總署綜合統計司司長鄭躍聲認為。

7月9日，中國最高規(guī)格的水利工作會議在北京閉幕。這是年初中央一號文件鎖定水利后，中央再次給出的投資轉向重要信號。據預測，中國今后每年的水利投資至少在4000億元以上，而且這一速度將連續(xù)保持十年。有專家分析，這是2008年后，中國又一個“4萬億”計劃。

發(fā)改委智囊預測中國經濟將連續(xù)三年減速，國家發(fā)改委宏觀經濟學會秘書長王建周末在“清華大學中國與世界經濟論壇”上預測，中國經濟從今年起將連續(xù)三年減速，2013年最危險，宏觀調控要從反通脹轉向保增長。

上周美國6月份非農就業(yè)人數僅小幅增加1.8萬，徹底擊碎了強勁ADP數據后彌漫市場的樂觀預期，避險情緒再次升溫支持金價、美國國債價格走高，匯市上避險貨幣日元、瑞郎走強，美元幾乎全盤走低。道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數收盤下跌62.29點，至12657.20點，跌幅0.49%，創(chuàng)6月24日以來的最大單日跌幅；標準普爾500指數跌9.42點，至1343.80點，跌幅0.70%；納斯達克綜合指數下跌12.85點，至2859.81點，跌幅0.45%。

行情分析

受周末CPI數據高于預期影響，今日滬深兩市低開，但盤中觸底反彈，滬指最終收于2802.69點，漲幅0.18%，深成指收于12438.56點，漲幅0.28%。個股方面，其中受水利建設加速的影響，水利建設、工程建筑等相關板塊漲幅居前，飛機制造和稀土永磁板塊等再度活躍。而銀行、地產、煤炭等權重板塊表現相當低迷，尤其是銀行股普遍回調處于領跌低位，嚴重拖累大盤，板塊分化依舊明顯。絕大多數板塊資金凈流入，中小板、機械、醫(yī)藥、新能源及材料、釀酒食品板塊排名資金凈流入前列，只有銀行、煤炭、房地產資金小幅流出。7月合約開盤后跳水，盤中震蕩回升，但盤尾再次走弱，最終收于3104.2點，貼水 9.01點。

周末公布的CPI數據同比增幅達到6.4%，高于市場預期的6.3%，受此以及外圍股市下跌的影響，兩市今天低開。市場之前普遍預期CPI將于6月見頂回落。現在來看，6月份CPI數據確實很高，但能否見頂還是未知。一方面，本月CPI增速分項中，豬肉價格上漲57.1%，影響價格總水平上漲約1.37個百分點。我們在季報中提到，目前豬肉上漲并沒有結束的跡象，供應偏緊將導致豬價強勢運行到明年一季度，這將持續(xù)對CPI形成上推動力。另一方面，去年6月份CPI環(huán)比下降0.6%，使得這次CPI同比受翹尾因素影響較大；去年7月CPI環(huán)比增長0.4%，雖然這將減少下月CPI數據受翹尾因素的影響，但新漲價因素仍然可能推高7月的CPI數據，目前市場預期7月份CPI同比仍將在高位。

超預期的通脹數據對今日市場構成一定的利空，但大盤早盤觸底反彈，午后追漲動能不足，而期指在盤尾出現一定的回落。之前我們判斷大盤在2825點或形成短線高點，這位置的壓力在7月5日就提醒過，當時預測未來1-2天或形成短線高點。之后加息后，大盤沖到2825點受阻回落，這次加息被市場中多數人當作利好，可主力卻沒有利用這次機會上攻，所以反過來要防范短線可能走弱的風險。目前市場這種調整可能仍未結束，但幅度不會很大，對于明日可能仍需謹慎。另外從技術上看，要防范本月下旬的調整。