期貨中國(guó)9、您最擅長(zhǎng)做哪些品種？在哪個(gè)品種上您賺錢最多？有沒(méi)有您刻意回避的品種？有沒(méi)有讓你大虧過(guò)的品種？

行為交易者：我個(gè)人農(nóng)產(chǎn)品和金屬做得比較多，賺錢最多的也是這兩大類品種。目前我們的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)有能力覆蓋所有大類品種，通過(guò)團(tuán)隊(duì)力量有效地?cái)U(kuò)大了交易品種范疇。

沒(méi)有刻意回避的品種，但是當(dāng)某個(gè)品種價(jià)格、波動(dòng)或者持倉(cāng)出現(xiàn)異常，我通常不參與交易。

07年后沒(méi)有大虧的品種了，因?yàn)轱L(fēng)控不允許出現(xiàn)某個(gè)品種上虧太多的情況發(fā)生。

大虧剛做期貨兩三年的時(shí)候有，金屬上有過(guò)大的虧損，一次虧了30%左右吧。開(kāi)始的時(shí)候虧過(guò)或許是好事，會(huì)激發(fā)你深入了解某個(gè)品種的欲望。

期貨中國(guó)10、您覺(jué)得不同的品種是否像不同的人那樣，性情、脾氣都有所不同？

行為交易者：是的，品種之間差異還是比較明顯的。一是基于現(xiàn)貨環(huán)節(jié)的特性不同，不同期貨品種的合約設(shè)計(jì)也不同，比如合約大小、交割方面都有很多差異，二是不同品種交易者特點(diǎn)也不同，體現(xiàn)在品種上就會(huì)有比較明顯的差異。

期貨中國(guó)11、您的操作手法比較靈活，用的是偏主觀的方法，看上去是隨機(jī)應(yīng)變的。請(qǐng)問(wèn)您那靈活的手法中、主觀的分析和判斷中，是否有一些不變的東西？有哪些不變的東西？

行為交易者：我把交易分為決策、進(jìn)攻和防守三個(gè)相互聯(lián)系的過(guò)程，其中在決策和防守這兩個(gè)環(huán)節(jié)原則性體現(xiàn)更多，比如風(fēng)險(xiǎn)控制中倉(cāng)位控制、組合數(shù)量控制、止損等是原則性很強(qiáng)的。決策過(guò)程里對(duì)品種機(jī)會(huì)選擇，也是原則性很強(qiáng)的，比如選擇有基本面支撐的品種去交易等等。而進(jìn)攻環(huán)節(jié)對(duì)靈活性要求更多,靜若處子、動(dòng)若脫兔是我追求的境界。

期貨中國(guó)12、市場(chǎng)的波動(dòng)節(jié)奏經(jīng)常在發(fā)生變化，2009年的市場(chǎng)波動(dòng)形式和2008年截然不同，2011年的市場(chǎng)波動(dòng)形式和2011年又有很大的不同，在市場(chǎng)波動(dòng)不斷變化的背景下，如何實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利？

行為交易者：持續(xù)盈利能力是基本功和經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的結(jié)果。就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)，談以下幾點(diǎn)和大家探討。

1）需要有對(duì)階段性行情性質(zhì)作判斷的能力，這個(gè)要求是比較高的，需要具備對(duì)價(jià)格走勢(shì)的邏輯分析框架和手段。無(wú)須糾結(jié)于是用基本面還是技術(shù)面，或者兩者皆用，關(guān)鍵是分析框架的建立、驗(yàn)證和完善。

2）深入研究品種的價(jià)格規(guī)律。每個(gè)品種都有其基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)需而形成的固有特點(diǎn)，體現(xiàn)在價(jià)格上會(huì)展現(xiàn)出一定的規(guī)律性。

3）應(yīng)該格外重視國(guó)內(nèi)外貨幣政策的影響和金融體系的緩慢演變。金融危機(jī)后，幾乎所有品種的金融屬性都大大增強(qiáng)，有些品種金融屬性占據(jù)了主導(dǎo)地位，恐怕會(huì)牛也貨幣熊也貨幣。

4）風(fēng)險(xiǎn)控制，老生常談。我把風(fēng)險(xiǎn)控制分為兩部分，風(fēng)險(xiǎn)前控制和風(fēng)險(xiǎn)后控制。風(fēng)險(xiǎn)后控制包括倉(cāng)位控制、止損等。我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)前控制應(yīng)該格外強(qiáng)調(diào)，在交易決策過(guò)程中，充分考慮各種可能風(fēng)險(xiǎn)并針對(duì)性設(shè)計(jì)相應(yīng)的對(duì)策，體現(xiàn)交易策略的完整性，不要有重大的漏洞。

期貨中國(guó)13、假設(shè)有三種交易方式，一純主觀的交易，二對(duì)客觀信息進(jìn)行主觀分析和判斷后的交易，三純客觀的程序化交易，您最認(rèn)可哪一種？為什么？

行為交易者：我比較認(rèn)可第二種。理由是在對(duì)某個(gè)行業(yè)或品種足夠熟悉，信息相對(duì)充足的情況下，是可以做出準(zhǔn)確率相對(duì)高的判斷的。所以要做的是，盡可能地研究好品種和它所在的產(chǎn)業(yè)鏈。

期貨中國(guó)14、基本面分析和技術(shù)分析在您的交易中各自占據(jù)怎樣的地位？?jī)烧呤侨绾谓Y(jié)合使用的？

行為交易者：我認(rèn)為不是所有的交易機(jī)會(huì)都適合基本面分析或都適合技術(shù)分析。在使用過(guò)程中我們是區(qū)分交易機(jī)會(huì)類型，相應(yīng)選擇分析方法。有時(shí)候以某一種分析方式為主，有時(shí)候混合使用，相互驗(yàn)證。較好的交易機(jī)會(huì)應(yīng)該能通過(guò)基本面分析和技術(shù)面分析得到雙重驗(yàn)證。

期貨中國(guó)15、您主要關(guān)注哪些層面的基本面信息？這些信息主要來(lái)源于哪里？

行為交易者：我們主要關(guān)注三類基本面信息，一是宏觀經(jīng)濟(jì)信息，二是品種供求信息，三是產(chǎn)業(yè)鏈信息

來(lái)源主要是各專業(yè)的研究機(jī)構(gòu)和我們自己研究人員的搜集和整理。

期貨中國(guó)16、您的技術(shù)分析主要是分析K線形態(tài)？還是均線系統(tǒng)、壓力、阻力？還是相關(guān)指標(biāo)？

行為交易者：主要用K線、均線、支撐壓力線以及倉(cāng)、量這些，其他指標(biāo)很少用。