今日股指高位震蕩，全天收出十字星，收盤仍在60日均線上方。各合約基差小幅減少，期貨漲幅接近現(xiàn)貨指數(shù)。IF1107 收盤升水減少至-3.50 點，較昨日減少 3.52 點，其余合約升水均出現(xiàn)一定減少。走勢上今日期貨跟隨現(xiàn)貨指數(shù)震蕩，現(xiàn)貨收盤后期指有小幅下探。成交大幅減少，持倉均較穩(wěn)定，收盤為13.1萬余手，持倉減少至36089 手。07合約盤中升水在-3.1至8.3點間波動，正向套利有缺少建倉機會。

Alpha 套利組合 6 月 20 日更換了股票組合，當前使用 IF1107 進行對沖。從今日的走勢看，  07 合約走勢接近現(xiàn)貨指數(shù)，對整體收益影響不大?，F(xiàn)貨組合走勢今日弱于 300 指數(shù)，Alpha 特性有所減少，當前策略收益率為 0.39%，股票組合收益率為 8.29%，同期 300 指數(shù)收益率在 7.96%，超額 Alpha 收益率為0.33%。

后期套利操作建議：各合約升水波動較小，07 合約收盤為-3.50點。當前點位期現(xiàn)套利建倉較少，等待10點以上升水。 

Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合走勢強于現(xiàn)貨，跑贏300 指數(shù) 0.33%，期貨走勢接近 300 指數(shù)，策略整體收益略有減少，當前仍為凈盈利。建議繼續(xù)持有組合。