一、行情回顧

期貨方面：

受美股收高等消息影響，周五滬深 300 指數(shù)小幅高開，煤炭、地產(chǎn)、有色金屬等權(quán)重板塊充當(dāng)做多主力，水泥、電子信息等題材板塊集體活躍，指數(shù)早盤窄幅震蕩，上攻有壓力下調(diào)有支撐，多空相對均衡，臨近午盤，指數(shù)在券商、石油等權(quán)重板塊的快速拉升下走高，午后指數(shù)一度在煤炭、地產(chǎn)等權(quán)重板塊拉動下震蕩上升，但上沖到年線附近受壓回落，隨后橫盤整理小幅下行，截至收盤，滬深 300指數(shù)報(bào) 3049.75點(diǎn)，上漲 5.66點(diǎn)，成交 726億元，較上一交易日有所減少。

滬深 300 期指合約全日跟隨標(biāo)的指數(shù)呈現(xiàn)沖高回落走勢，四支合約全部小幅收漲。其中主力合約 IF1107 小幅高開后窄幅震蕩，近 11 點(diǎn)鐘在現(xiàn)貨市場強(qiáng)勢拉伸升的帶動快速上攻，午后復(fù)盤繼續(xù)上行，但在前期高點(diǎn)附近遇阻回落，尾盤加速下跌，終盤報(bào)收十字星。截至收盤， IF1107 合約報(bào) 3049.6點(diǎn)，微漲 3.8點(diǎn)，成交較上一交易日有所縮量，持倉大幅減少 1435手至 27969手。主力合約最低貼水近 5點(diǎn)，期現(xiàn)價(jià)差大幅收斂，上一交易日開倉的期現(xiàn)套利倉單盤中出現(xiàn)較好的平倉獲利機(jī)會。

二、消息面  

1、6 月百城住宅均價(jià)環(huán)比 5 月上漲 0.41%

7月 1日，中國指數(shù)研究院發(fā)布的百城價(jià)格指數(shù)報(bào)告顯示，6月份全國 100個(gè)城市住宅平均價(jià)格為 8856元/平方米，環(huán)比 5月上漲 0.41%。其中，75個(gè)城市價(jià)格上漲，25個(gè)城市下跌。環(huán)比漲跌幅在1%以內(nèi)的城市數(shù)量共有73個(gè)。 與去年6月同比平均價(jià)格上漲5.19%， 其中34個(gè)城市漲幅介于5%-10%之間，28個(gè)城市漲幅在 5%以內(nèi)，9個(gè)城市住宅價(jià)格同比下跌，跌幅皆在 5%以內(nèi)。

2、6 月份中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為 57.0%

中國物流與采購聯(lián)合會 3 日上午 9 時(shí)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6 月份中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為57.0%，比上月回落 4.9個(gè)百分點(diǎn)。雖然從 4月份以來連續(xù)有所回落，但目前指數(shù)水平仍說明中國非制造業(yè)繼續(xù)保持較快增長。保障性住房建設(shè)加速推進(jìn)，帶動房屋及土木工程建筑業(yè)高位攀升。

3、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可作為特殊機(jī)構(gòu)客戶入市

保監(jiān)會近日召開專題會議，就保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)改變擁有專用交易席位現(xiàn)狀，推行以證券公司為主的交易結(jié)算模式向業(yè)界征求意見。隨著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)證券投資需求的日益增長，近期，有證券公司嘗試將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為特殊機(jī)構(gòu)客戶，向其提供證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)服務(wù)，積極探索按照市場各方的基本功能定位，建立保險(xiǎn)資金投資資本市場的長效機(jī)制。

三、投資策略

IF1107方向：多

波動區(qū)間：3035-3086

制造業(yè)和非制造業(yè) PMI 環(huán)比大幅下降，表明經(jīng)濟(jì)增速減緩明顯，這使得后市緊縮措施出臺更加審慎，緊縮調(diào)控開始進(jìn)入尾聲。從技術(shù)上看，現(xiàn)指現(xiàn)在貼著 BOII上軌運(yùn)行，并且隨著上軌重心逐漸抬高，另外整個(gè)外部市場近期氛圍較好，內(nèi)部緊縮擔(dān)憂降低，股指有望維持震蕩攀升態(tài)勢。操作上，盤中逢低多單介入。