今日股指高位震蕩，在昨日高點(diǎn)收出十字星，收盤在 5 日均線上方。各合約基差有所擴(kuò)大，期貨漲幅大于現(xiàn)貨指數(shù)。IF1107 收盤升水增加至10.05點(diǎn)，較昨日增加11點(diǎn)，其余合約升水均有同步增加。走勢上今日期貨強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，現(xiàn)貨收盤后期指出現(xiàn)探底回升走勢。成交持倉均有減少，收盤為20.1 萬余手，持倉微減至36691手。07合約盤中升水在-4.1至6.5點(diǎn)波動(dòng)，正向套利建倉機(jī)會(huì)不明顯。

Alpha 套利組合 6 月 20 日更換了股票組合，當(dāng)前使用 IF1107 進(jìn)行對(duì)沖。從今日的走勢看，  07 合約走勢強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，增加了期貨端的損失，股票組合表現(xiàn)良好?，F(xiàn)貨組合走勢強(qiáng)于 300 指數(shù)，Alpha 特性增強(qiáng)。當(dāng)前策略收益率為0.98%，股票組合收益率 6.65%，同期300 指數(shù)收益率在 5.45%，超額Alpha 收益率為1.20%。

后期套利操作建議：各合約升水收盤增加較多，07 合約收盤為 10.05 點(diǎn)。當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利建倉較少，暫時(shí)等待。

Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合走勢強(qiáng)于現(xiàn)貨，跑贏300 指數(shù) 1.20%，期貨走勢強(qiáng)于 300 指數(shù)，策略整體收益略有減少，當(dāng)前仍為凈盈利。建議繼續(xù)持有組合。