今日股指止跌反彈，收復(fù)昨日跌幅，收盤站上 5 日均線。各合約基差快速收窄， 期貨漲幅不及現(xiàn)貨指數(shù)。 IF1107收盤再次貼水9.09點(diǎn)， 較昨日減少26 點(diǎn)，其余合約升水均有同步減少。走勢(shì)上今日期貨弱于現(xiàn)貨指數(shù)，現(xiàn)貨收盤后期指有小幅下跌。 成交較昨日有明顯增加， 收盤為21.1萬余手， 持倉增加至37197手。07合約盤中升水在-2至23.3點(diǎn)波動(dòng)，正向套利建倉機(jī)會(huì)明顯。 

Alpha 套利組合 6 月 20 日更換了股票組合，當(dāng)前使用 IF1107 進(jìn)行對(duì)沖。從今日的走勢(shì)看，  07 合約走勢(shì)弱于現(xiàn)貨指數(shù)，減少了期貨端的損失，股票組合表現(xiàn)良好?，F(xiàn)貨組合走勢(shì)強(qiáng)于 300 指數(shù)，Alpha 特性增強(qiáng)。當(dāng)前策略收益率為1.53%，股票組合收益率 6.81%，同期300 指數(shù)收益率在 5.25%，超額Alpha 收益率為1.56%。

后期套利操作建議：各合約升水收盤減少較多，07合約收盤為-9.09 點(diǎn)。當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利建倉較少，暫時(shí)等待。 

Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合走勢(shì)強(qiáng)于現(xiàn)貨，跑贏300 指數(shù) 1.56%，期貨走勢(shì)弱于300指數(shù)，策略整體收益增加，當(dāng)前仍為凈盈利。建議繼續(xù)持有組合。