滬深300現指昨日探底回升，報收十字星，成交量繼續(xù)萎縮；期指合約全線小幅上揚，IF1107盤中3060一線短期壓力再度顯現，尾盤減倉323手。

期現套利方面，IF1107全天多數時間處于升水狀態(tài)，貼水多出現在午后，早盤基差走勢與期價走勢呈現出一定的正相關性，午后兩點一刻之后則多為負相關性。10點12分，其升水達日內最大值10.91點，不存在理論上的期現套利開倉機會。IF1108基差亦是震蕩下行的走勢。10點零2分，其升水達日內最大值18.99點，未能超出30.62點的期現套利閥值。跨期套利方面，四個合約表現相當，IF1108-IF1107游走于5.8點-11點，重心較上一交易日稍有下移，前期入場的少量買入IF1108賣出IF1107的套利倉暫時持有。

審計結果顯示，截至2010年底，中國地方政府性債務余額（包含省市縣三級地方政府）107174.91億元，約占中國2010年GDP的四分之一。這樣的規(guī)模介于此前市場預期的數額中值。其中來自銀行的貸款接近八成，而且半數集中于近三年到期。對于違約風險的擔憂短期抑制銀行板塊表現。昨日央行發(fā)行了20億元的一年期央票，發(fā)行利率上調了近10個基點，而目前一年期存款利率為3.25%，較一年期央票利率低25個基點，達到加息一次的利差水平。在6月份CPI沖頂之際，短期加息預期或難以根本消除。我們將近期的快速上漲行情界定為反彈而非反轉。如果未來出現通脹6月見頂、去庫存7月見底、三季度海外經濟增速下滑導致輸入性通脹壓力下降、M1增速見底等狀況，那么三季度市場有望迎來筑底反彈行情。上證指數短期反彈的壓力位是年線附近，滬深300現指則是前期成交密集區(qū)3060一帶。昨日IF1107小幅減倉323手。操作方面，上證指數突破年線之前以短線操作為主，IF1107上方壓力位參考3060點，下方支撐位參考3020點。