基差走勢(shì)方面，今日股指日內(nèi)探底回升，各合約基差小幅收窄，期貨漲幅略大于現(xiàn)貨指數(shù)。IF1107收盤(pán)升水減少至-0.73點(diǎn)，較昨日減少2 點(diǎn)，其余合約升水均有同步減少。走勢(shì)上今日期貨接近現(xiàn)貨指數(shù)，現(xiàn)貨收盤(pán)后期指小幅收低。期指成交較周一基本持平，收盤(pán)為 18.0 萬(wàn)余手，持倉(cāng)穩(wěn)定在 36113 手，處在近期正常水平。07 合約盤(pán)中基差在-3.3 至 10.2 點(diǎn)波動(dòng)，正向套利建倉(cāng)機(jī)會(huì)不明顯。 

Alpha 套利組合 6 月 20 日更換了股票組合，并使用 IF1107 進(jìn)行對(duì)沖。從今日的走勢(shì)看，  07 合約走勢(shì)接近現(xiàn)貨指數(shù)，對(duì)策略整體收益影響不大，股票組合表現(xiàn)較好?，F(xiàn)貨組合走勢(shì)強(qiáng)于300指數(shù)，今日Alpha 特性增強(qiáng)。當(dāng)前策略收益率為0.98%， 股票組合收益率6.35%， 同期 300指數(shù)收益率在 5.17%， 超額 Alpha收益率為1.18%。

后期套利操作建議：各合約升水低位運(yùn)行，07合約收盤(pán)為貼水 0.73點(diǎn)。當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利無(wú)建倉(cāng)機(jī)會(huì)，IF1107 在 10 點(diǎn)以上可考慮開(kāi)倉(cāng)，0 點(diǎn)附近或貼水時(shí)可進(jìn)行平倉(cāng)。 

Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合走勢(shì)強(qiáng)于現(xiàn)貨，跑贏300 指數(shù) 1.18%，期貨走勢(shì)接近300指數(shù)，策略整體收益增加，仍為凈盈利。當(dāng)前組合建議繼續(xù)持有。