雖然周二股指尾盤(pán)放量拉升，但是期指似乎并不“買(mǎi)賬”，在現(xiàn)指收盤(pán)后的15分鐘內(nèi)基本維持橫盤(pán)，全天成交量大致與周一持平，持倉(cāng)量則較周一有6%左右的縮減。

從中金所盤(pán)后公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，前20名多、空會(huì)員分別減持885手和1548手?？疹^在市場(chǎng)連創(chuàng)新低后小幅反彈的情況下似乎有所收手，而多方則好像對(duì)反彈的延續(xù)信心不足。周二排名前5的席位中，空頭大幅減持775手，而多頭小幅增持227手，但不能僅從這個(gè)數(shù)據(jù)就做出判斷，前5位空頭席位里，中證期貨減持了600多手空單，而其他4個(gè)席位均無(wú)明顯變化。排除中證期貨Alpha策略單的影響，前5席位多空雙方減持力度相近。相較之下，前10位的空頭減持量則偏小，僅341手，而前10多頭則減持約490手。如果排除中證期貨席位上的數(shù)據(jù)，實(shí)質(zhì)持倉(cāng)是處于多方大幅減持，而空方小幅增持的狀態(tài)。以上分析表明，在市場(chǎng)超跌之后反彈力量不足的情況下，弱勢(shì)格局短期恐難逆轉(zhuǎn)。

從空方陣營(yíng)的單一席位來(lái)看，總體分歧較大。申銀萬(wàn)國(guó)、大華期貨、信達(dá)期貨、安信期貨和冠通期貨繼續(xù)增持約100—300手，但是這些席位的總持倉(cāng)量偏小。中糧期貨和光大期貨似乎較“畏懼”此次反彈，分別大幅減持1357手和453手，中糧期貨減倉(cāng)比例高達(dá)70%。但是總持倉(cāng)量占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的券商系期貨公司如國(guó)泰君安、海通期貨、廣發(fā)期貨和華泰長(zhǎng)城只減持了50手左右的空單。從空方陣營(yíng)總體來(lái)看，“帶頭大哥”們繼續(xù)看空的態(tài)度鮮明，一些持倉(cāng)量相對(duì)較小的席位持相反意見(jiàn)，但可能不足以影響市場(chǎng)短期走勢(shì)。

多方陣營(yíng)總體對(duì)弱勢(shì)格局仍有一致的認(rèn)可，除海通期貨增持288手以外，其余大多數(shù)席位均有減持，其中國(guó)泰君安、南華期貨和魯證期貨均有200手左右的減持，其他席位變動(dòng)不明顯。

由于資金面緊張，在市場(chǎng)無(wú)顯著熱點(diǎn)的情況下，短期內(nèi)弱勢(shì)可能不會(huì)改變。鑒于多頭減持較多，而排名前5的空頭主力無(wú)較大變動(dòng)，周三建議前期多頭繼續(xù)減倉(cāng)出場(chǎng)，激進(jìn)空頭可以日內(nèi)逢高加倉(cāng)。