基差走勢(shì)方面，今日盤中各合約基差有所走強(qiáng)，現(xiàn)貨收盤后期指出現(xiàn)一定拉升，整體呈現(xiàn)小幅增加趨勢(shì)。IF1107收盤升水8.70點(diǎn)，較昨日增加13 點(diǎn)。期指其余合約升水均有10點(diǎn)左右增加。走勢(shì)上今日期貨明顯強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，現(xiàn)貨收盤后期指拉升明顯。成交增加近 1 萬手，收盤為 15.3 萬余手，持倉恢復(fù)至38777手。07合約盤中基差0.5-9.7點(diǎn)波動(dòng)，正向套利有一定的建倉機(jī)會(huì)。 

Alpha 套利組合今日更換了股票組合，并使用IF1107進(jìn)行對(duì)沖。從今日的走勢(shì)看，由于 07 合約走勢(shì)強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，未能完全對(duì)沖股票組合虧損?，F(xiàn)貨組合強(qiáng)于300指數(shù)，期貨端由于跌幅小于現(xiàn)貨，策略整體盈利減少。當(dāng)前策略收益率為-0.14%，股票組合收益率-0.32%，同期300指數(shù)收益率在-0.60%，超額Alpha收益率為0.28%。

后期套利操作建議：各合約升水均有增加，07 合約收盤恢復(fù)貼水。當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利有一定建倉機(jī)會(huì)，IF1107在10點(diǎn)以上可考慮開倉。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合走勢(shì)強(qiáng)于現(xiàn)貨，跑贏300指數(shù)0.28%，由于期貨跌幅小于現(xiàn)貨指數(shù)，影響了策略收益率。今日對(duì)股票組合和期貨合約將進(jìn)行了替換。