去年以來，國家為抑制通脹而采取的一系列收緊政策，使企業(yè)的貸款難度越來越大。6月14日，央行宣布本月20日上調(diào)金融存款準(zhǔn)備率0.5個百分點(diǎn)，國內(nèi)銀行資金將再次收緊，這對原本就資金短缺、貸款難的中小企業(yè)來說，無疑是“雪上加霜”。

作為上海一家有色金屬貿(mào)易企業(yè)的負(fù)責(zé)人，王先生準(zhǔn)備嘗試?yán)檬种械钠谪洏?biāo)準(zhǔn)倉單融資，為企業(yè)經(jīng)營爭取更多流動資金。但他與銀行接觸后發(fā)現(xiàn)，很多國內(nèi)銀行對其資質(zhì)審核并未因抵押物是標(biāo)準(zhǔn)倉單而有所變化。嚴(yán)格的審查程序讓他最終選擇了一家外資銀行，而他很快拿到了貸款。

據(jù)介紹，目前國內(nèi)銀行對期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)押業(yè)務(wù)與普通的質(zhì)押貸款并沒有根本區(qū)別，都需要通過嚴(yán)格的審批制度，期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押由于有交易所制度把關(guān)，只是在審批時對質(zhì)押物的質(zhì)量、流動性降低要求，其他和一般貸款一樣，最終能否發(fā)放貸款仍取決于企業(yè)自身的條件。

標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù)早在數(shù)年前就已存在，包括建行、民生、光大等在內(nèi)的多家商業(yè)銀行都開通了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，但實(shí)際融資貸款總量并不大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年國內(nèi)三大商品期貨交易所日均標(biāo)準(zhǔn)倉單市值181.85億元，倉單注冊量165.82萬噸，其中進(jìn)行銀行融資的標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量占比不到5%。

對于標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù)這么多年始終難有大的發(fā)展，市場人士解釋說，這是標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款供求雙方需求錯位導(dǎo)致的?！澳壳皣鴥?nèi)一些銀行的貸款政策仍是對大企業(yè)有利，而對中小企業(yè)規(guī)定太苛刻。許多持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的中小企業(yè)有資金需求但貸不到，不需要融資的企業(yè)卻總能貸到?！?/P>

“相對而言，外資銀行對標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資的要求較低，只是要求企業(yè)必須為質(zhì)押的倉單在期貨市場保值，并將期貨頭寸定時報(bào)送給銀行，以此實(shí)現(xiàn)對價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。”王先生希望，國內(nèi)商業(yè)銀行在貸款機(jī)制上能更加靈活一些，使期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資發(fā)揮更大的作用。

標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款具有貸款監(jiān)管便利、質(zhì)押物變現(xiàn)力強(qiáng)等優(yōu)勢，有利于商業(yè)銀行控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)不少銀行為此都已建立期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單的相關(guān)貸款流程，并與期貨公司建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系。銀行可通過與其客戶和期貨公司簽訂《三方協(xié)議》的方式，先釋放標(biāo)準(zhǔn)倉單，然后由期貨公司將交割回籠資金劃入客戶在銀行開立的存款賬戶，優(yōu)先用于歸還銀行的貸款本息。

那么，銀行為何在標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款中依然采取嚴(yán)格的審批程序呢？一位銀行業(yè)務(wù)人員道出其中緣由：“在銀行貸款業(yè)務(wù)中，風(fēng)控部門與業(yè)務(wù)部門對標(biāo)準(zhǔn)倉單的理解不同，風(fēng)控部門對企業(yè)的審查使很多業(yè)務(wù)部門認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)倉單貸款企業(yè)都無法得到貸款。”銀行開展標(biāo)準(zhǔn)倉單貸款業(yè)務(wù)要充分考慮期貨市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，在期現(xiàn)基差變化對銀行不利時，中小企業(yè)的資質(zhì)、信用狀況直接影響著貸款能否順利回收。

“倉單的處理是銀行標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)。”上述銀行人士說，目前國內(nèi)銀行無法開立期貨賬戶進(jìn)行交易，一旦客戶無法償還貸款，銀行就會收回質(zhì)押物，而如何將其快速變現(xiàn)是一個難題。該人士呼吁，相關(guān)部門應(yīng)考慮允許銀行通過交易所特別通道建立與違約質(zhì)押倉單數(shù)量相等的期貨頭寸，只進(jìn)行交割，以方便銀行迅速快捷變現(xiàn)質(zhì)押物。