期現(xiàn)套利是交易者在兩個(gè)市場(chǎng)對(duì)同一標(biāo)的的期現(xiàn)貨雙向建倉(cāng)反向交易，利用價(jià)差獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為。

    要想在期現(xiàn)套利上取得不菲成績(jī)的幾個(gè)要素：

    1：完善的套利模型；

    2：高效的程序化交易系統(tǒng)

    3：科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制體系。

    股指期貨的期現(xiàn)套利交易成功的關(guān)鍵是確保期貨標(biāo)的和現(xiàn)貨變動(dòng)的一致性、實(shí)現(xiàn)跟蹤誤差（現(xiàn)貨組合和股指收益率的差異）的最小化。

    理論上，若能在現(xiàn)貨市場(chǎng)上精確復(fù)制股票指數(shù)，則跟蹤誤差為零，無風(fēng)險(xiǎn)的捕捉到基差收益。

    實(shí)際操作中不可能做到無差異復(fù)制，現(xiàn)貨復(fù)制的越接近股指，跟蹤誤差越小。對(duì)滬深300指數(shù)的高精度復(fù)制需要復(fù)雜的金融工程模型和程序化交易系統(tǒng)。

    由于目前股指期貨主要交易者為散戶，機(jī)構(gòu)入市比例仍然較低，套利機(jī)會(huì)尚未被充分挖掘，而隨著市場(chǎng)日益規(guī)范化，成熟化，永遠(yuǎn)追逐機(jī)會(huì)的大型機(jī)構(gòu)投資者將會(huì)被吸引到這個(gè)市場(chǎng)上來，預(yù)計(jì)2011年的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)依然十分豐富。