基差走勢方面， 今日盤中IF1106 基差自大幅縮窄， 主力06 合約收盤大幅貼水，收盤為-14.51 點(diǎn)，較昨日減少 20 點(diǎn)。期指其余合約升水均有明顯減少，走勢上今日期貨跌幅大于現(xiàn)貨。成交持平，收盤為18.2萬余手。持倉增加至41767手。06合約盤中基差在-3.7.1-8.2點(diǎn)波動，正向套利無建倉機(jī)會。 

Alpha 套利組合今日盈利增長明顯，現(xiàn)貨組合走勢強(qiáng)于 300 指數(shù)，期貨端跌幅度大于現(xiàn)貨， 對策略整體盈利產(chǎn)生較大提振。 從走勢看， 組合表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300指數(shù)。 策略整體收益較穩(wěn)定。 當(dāng)前策略收益率為2.04%， 股票組合收益率-2.17%，同期300 指數(shù)收益率在-4.50%，超額Alpha 收益率為2.33%。

后期套利操作建議：各合約升水大幅減少，06 合約收盤貼水 14.51 點(diǎn)，當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利機(jī)會建倉機(jī)會較少，等待 10 點(diǎn)以上基差。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合走勢強(qiáng)于現(xiàn)貨，繼續(xù)跑贏300指數(shù)，由于期貨跌幅大于現(xiàn)貨指數(shù)，策略整體收益率提升較大。當(dāng)前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，繼續(xù)持有。