一、行情回顧

期貨方面：

受美股收低影響，周四滬深 300 指數(shù)小幅低開(kāi)并保持盤整格局，午后 B 股大幅跳水，僅黃金表現(xiàn)較佳，地產(chǎn)、石油、鋼鐵、銀行、煤炭等權(quán)重板塊全面下跌，指數(shù)震蕩下行并跌破 5日線和 10日線，尾盤更是放量下跌，報(bào)收中陰線。截至收盤，滬深 300 指數(shù)報(bào) 2951.89 點(diǎn)，大跌 56.76 點(diǎn)，成交 554億元，較上一交易日增加約 10%左右。

滬深 300期指合約全日跟隨標(biāo)的指數(shù)呈現(xiàn)單邊下跌走勢(shì)，四支合約全部收跌，且跌幅均在 5%左右。其中主力合約 IF1106小幅高開(kāi)，隨后一路震蕩下行，盤中雖出現(xiàn)反彈，但力度有限，空頭占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，主力合約全日整體呈弱勢(shì)下跌格局。截至收盤，主力合約 IF1106報(bào) 2958.2點(diǎn)，下跌 46點(diǎn)，跌幅 1.53%，成交與持倉(cāng)均出現(xiàn)小幅增加。主力合約全日幾乎處在貼水狀態(tài)，期現(xiàn)價(jià)差雖有所擴(kuò)大，但仍無(wú)套利機(jī)會(huì)。

二、消息面

1、住建部要求 1000 萬(wàn)套保障房 11 月底前全面開(kāi)工

9日來(lái)自中國(guó)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部的消息說(shuō)，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)姜偉新要求，2011年的 1000萬(wàn)套保障性安居工程建設(shè)任務(wù)是中央政府向全國(guó)人民的承諾，是改善民生的標(biāo)志性工程，各地必須在 11 月末以前全面開(kāi)工。據(jù)住建部此前估算，今年 1000 萬(wàn)套保障性安居工程的建設(shè)資金至少需要1.3 萬(wàn)億元人民幣。其中中央、省級(jí)和市縣政府將承擔(dān) 5000 多億元，其余的 8000 多億元將通過(guò)社會(huì)機(jī)構(gòu)投入、被保障對(duì)象及所在企業(yè)等籌集。

2、銀監(jiān)會(huì)披露資本充足率管理辦法進(jìn)展 緩釋擔(dān)憂

據(jù)新華網(wǎng) 6 月 9 日?qǐng)?bào)道，9 日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中信銀行分別發(fā)布公告，披露再融資進(jìn)展。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)表示《資本充足率管理辦法》正在修訂中，且對(duì)銀行資本充足率影響不大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，貨幣政策從緊、監(jiān)管要求趨嚴(yán)的背景下，商業(yè)銀行資本壓力不言自明，監(jiān)管層此舉旨在適度緩解市場(chǎng)對(duì)于融資問(wèn)題的擔(dān)憂。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，目前國(guó)內(nèi)主要銀行已經(jīng)達(dá)到了新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行的資本缺口很小，無(wú)需大規(guī)模補(bǔ)充資本。新標(biāo)準(zhǔn)也不會(huì)對(duì)銀行體系的信貸供給能力產(chǎn)生較大沖擊，對(duì) GDP增長(zhǎng)率的短期影響也很小。

3、歐英央行維持利率不變 特里謝暗示或 7 月份加息

歐洲央行6月 9日宣布，維持利率于 1.25%不變。該行行長(zhǎng)特里謝指出，未來(lái)數(shù)月歐元區(qū)通脹率仍將高于 2%，“須對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)保持強(qiáng)烈警戒”。分析人士認(rèn)為，特里謝的言辭表明，歐洲央行 7月加息的可能性上升。英國(guó)央行同日宣布，維持利率于 0.5%的歷史低點(diǎn)不變，同時(shí)維持資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃規(guī)模于 2000 億英鎊不變。

三、投資策略

方向：平

IF1106運(yùn)行區(qū)間：2950-2983

周四 B 股大跌，國(guó)際板加速推出甚囂塵上，拆借利率近期再度大幅上揚(yáng)，加息聲不絕于耳，加之美股持續(xù)疲弱，內(nèi)憂外患，股指再度大跌。大跌過(guò)后做空動(dòng)能釋放明顯，消息面的利空基本得以消化，本周末是最后的加息時(shí)間窗口，屆時(shí)加不加息，對(duì)股指都會(huì)形成利好，目前股指處于底部箱體下沿，操作上多單適當(dāng)介入，止損 2930.