1．行情回顧

周四（6月9日）滬深300指數(shù)早盤低開，隨后呈單邊下挫趨勢(shì)，尾盤指數(shù)收于2951.89 點(diǎn)，結(jié)束三連陽走勢(shì)，暴跌 56.76 點(diǎn)，跌幅1.89%。當(dāng)日成交金額與上一個(gè)交易日相比有所增加，增至 553.81億元，增幅為 8.33%。

期指方面，股指期貨市場(chǎng)合約總成交量和合約總持倉(cāng)量均有所增加。期貨合約總成交量為 18.23 萬手， 增幅 3.68%， 總持倉(cāng)量為 40186 手， 增加 1963手， 增幅4.66%。主力合約 IF1106尾盤收于 2958.2點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為2960.0點(diǎn)，較上個(gè)交易日下跌 44.2點(diǎn)，跌幅為 1.47%；持倉(cāng)量為 30303 手，較上個(gè)交易日增加 652 手，增幅 2.20%。其余三份合約的成交量和持倉(cāng)量均大幅增加。合約 IF1107 的持倉(cāng)量為 5460手，較上個(gè)交易日大幅增加 901手，增幅為 9.76%。

主力合約IF1106的前20名買單持有量為2.02萬手， 增倉(cāng)368手， 增幅為1.86%；前 20 名賣單持有量為 2.58 萬手， 增倉(cāng)423手， 增幅為 1.67%。 前5 名買單持倉(cāng)8265手，增倉(cāng)67手，增幅0.82%；前 5名賣單持倉(cāng)1.67萬手，減倉(cāng) 231 手，減幅1,37%。

從合約的機(jī)構(gòu)持單變化情況看， 合約 IF1106 多方和空方的前20名機(jī)構(gòu)持倉(cāng)均出現(xiàn)增倉(cāng)現(xiàn)象，買方增幅略大于空方增幅，多方的前五名機(jī)構(gòu)持倉(cāng)出現(xiàn)增倉(cāng)而空方的前五名機(jī)構(gòu)持倉(cāng)繼續(xù)減倉(cāng)。持倉(cāng)增減變化顯示目前市場(chǎng)中多空雙方分歧加劇，并紛紛增加籌碼；前五名主力機(jī)構(gòu)空方力量繼續(xù)消弱，多方力量相對(duì)增強(qiáng)，看漲股指近期走勢(shì) 。

2.基差走勢(shì)

主力合約 IF1106 基差呈現(xiàn)出上午持續(xù)下跌，下午探底后持續(xù)上漲的狀態(tài)。開盤基差為 6.00 點(diǎn)，下午 13:00 基差達(dá)到當(dāng)日最低點(diǎn)-11.56 點(diǎn)，股指收盤時(shí)基差為 3.11點(diǎn)。全天基差均值-2.58 點(diǎn)，波動(dòng) 17.56點(diǎn)。價(jià)差 IF1107-IF1106 日內(nèi)主體在 9.2-13.2點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，波動(dòng) 4.0 點(diǎn)，開盤時(shí)價(jià)差為 11.0 點(diǎn)，尾盤價(jià)差收于 10.8 點(diǎn)，價(jià)差全天保持穩(wěn)定狀態(tài)。價(jià)差 IF1112-IF1106 波動(dòng)范圍最大，達(dá)到了 12.6 點(diǎn)。

3.市場(chǎng)消息面

（1）保障房建設(shè)細(xì)節(jié)披露大限來臨 一線城市未見公布。5 月10日住建部下發(fā)了《關(guān)于公開城鎮(zhèn)保障性安居工程建設(shè)信息的通知》 ， 要求在下發(fā)文件后的 20 個(gè)工作日內(nèi)公布保障房建設(shè)計(jì)劃、開工和竣工相關(guān)信息的。按照住建部的規(guī)定，6 月9 日則是公布信息的最后期限。中新網(wǎng)房產(chǎn)頻道調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至 6月8 日，北京、上海等一線城市暫未公布保障房建設(shè)具體信息，多數(shù)城市只是在地方政府網(wǎng)站上轉(zhuǎn)載了住建部通知，僅天津、合肥等少數(shù)城市公布相關(guān)信息。據(jù)江蘇住建廳相關(guān)人士介紹，江蘇所有保障房項(xiàng)目將全部采用數(shù)據(jù)庫(kù)管理，6 月底之前項(xiàng)目信息全部在“江蘇建設(shè)網(wǎng)”上公開。

（2）銀監(jiān)會(huì)：銀行管理新規(guī)對(duì)資本充足率影響不大。6 月9 日下午消息，新浪財(cái)經(jīng)從中國(guó)銀監(jiān)會(huì)獲悉，其正在起草修訂《資本充足率管理辦法》 ，待意見稿定稿后將向社會(huì)公開征求意見，新的監(jiān)管指標(biāo)對(duì)銀行資本充足率影響不大。業(yè)內(nèi)人士根據(jù)媒體公布的意見稿細(xì)節(jié)預(yù)測(cè)稱，新的監(jiān)管指標(biāo)將使商業(yè)銀行產(chǎn)生至少 4000 億元左右的融資需求。銀監(jiān)會(huì)近期下發(fā)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》征求意見稿，涉及了提高資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。銀監(jiān)會(huì)沒有具體公布新規(guī)的細(xì)節(jié)，但據(jù)媒體報(bào)道，其中包含了巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求。征求意見稿將權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)為 10 個(gè)檔次，包括 0、20%、50%、75%、100%、150%及 1250%，并取消“對(duì)政府投資的公用企業(yè)的債權(quán)”優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。多家銀行稱新規(guī)將對(duì)其資本充足率形成1-2 個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面影響。

4.后市看法

6 月 9 日，受國(guó)際板即將推出消息的影響，B 股當(dāng)日暴跌 7.90%，受此拖累，股指結(jié)束三連陽出現(xiàn)暴跌，市場(chǎng)弱態(tài)盡顯。從期貨市場(chǎng)盤后主力合約持倉(cāng)情況看，市場(chǎng)多空雙方分歧加劇，但主力機(jī)構(gòu)看漲股指近期走勢(shì)。14 日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局即將公布國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如果 CPI 如此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)的 5.5%繼續(xù)高居不下或甚至超出此前預(yù)期，投資者擔(dān)心央行可能在周末這一加息時(shí)間窗口有所行動(dòng)，繼續(xù)加強(qiáng)緊縮貨幣。在加息預(yù)期下股市的弱勢(shì)格局仍將繼續(xù)。