1．行情回顧

周二（6月7日）滬深300指數(shù)早盤低開，盤中股指呈震蕩上行趨勢，尾盤最后收于 3004.26點，與上一個交易日相比上漲 17.91 點，漲幅為0.60%。當日成交金額與上一個交易日相比略有增加， 增至498.59億元， 增幅為1.19%。

期指方面，股指期貨市場合約總成交量和合約總持倉量均有所減少。期貨合約總成交量為 13.57 萬手， 減少 12.46%， 總持倉量為 38564 手， 減少 275 手， 減幅 0.71%。主力合約 IF1106 價格尾盤略有下跌，最后收于 2995.0 點。合約 IF1106 結算價為2997.2 點，較上個交易日上漲 11.2 點，漲幅為 0.38%；持倉量有所減少，為 31055手，較上個交易日減少 406 手，減幅為1.29% 。

主力合約IF1106的前20名買單持有量為2.05萬手， 減倉681手， 減幅為3.22%；前 20 名賣單持有量為 2.70 萬手， 減倉804手， 減幅為 2.89%。 前5 名買單持倉8609手， 減倉 400手， 減幅 4.44%； 前5 名賣單持倉1.78萬手， 減倉794 手， 減幅 4.26%。

從合約的機構持單變化情況看，無論是前 20 名機構持倉變化還是前五名機構持倉變化，合約 IF1106 買方和賣方均出現(xiàn)減倉，且買方持倉減幅均大于賣方持倉減幅，但兩者相差不大，投資者看空股指近期走勢的力量相對略有增加 。

2.基差走勢

主力合約 IF1106 基差開盤后迅速下跌為負基差，全天維持在負基差狀態(tài)?；铋_盤為1.82點， 午后 14:22， 基差出現(xiàn)當日最低值-8.67 點， 股市收盤時， 基差為-5.86點。 全天基差均值為-4.84點， 波動10.95點。 價差IF1107-IF1106日內(nèi)主體在9.6-13.6點區(qū)間波動，波動 4.0 點，開盤時價差為 11.8 點，尾盤價差收于 11.2 點，價差穩(wěn)定。價差 IF1112-IF1109 波動范圍最大，達到 16.8 點。

3.市場消息面

（1）上海市副市長屠光紹：國際板所有條件已準備到位。上海市委常委、副市長屠光紹解釋國際版是指境外企業(yè)在中國 A股發(fā)行上市的板塊。屠光紹稱，國際板所要具備的所有條件已基本準備到位，下一步要看企業(yè)的意愿，會在條件成熟時穩(wěn)妥推出。值得關注的是，國務院于 6 月 3 日發(fā)布《國務院批轉發(fā)展改革委關于 2011 年深化經(jīng)濟體制改革重點工作意見的通知》 ，在發(fā)改委的這份工作意見中，重點談到了圍繞加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式深化改革， “推進場外交易市場建設，研究建立國際板市場，進一步完善多層次資本市場體系”位列其中。

（2）多家機構預測5 月份 CPI將達5.5%創(chuàng) 34個月新高。盡管已公布的 5月份PMI 數(shù)據(jù)顯示，各分項指數(shù)均有所回落預示通脹壓力減輕，但機構對 5 月份的 CPI數(shù)據(jù)仍較為恐懼，WIND 統(tǒng)計的 25 家機構的預測均值達 5.4%，更有不少機構預期CPI 有望達到 5.5%，刷新 34 個月以來新高。分析師預期，本周末央行或?qū)⒓酉?25個基點，在下周數(shù)據(jù)公布后將提高存款準備金率 50 個基點。經(jīng)濟學家認為，由于下半年公開市場到期資金量銳減，此前每月一次的準備金率調(diào)整節(jié)奏將明顯放緩。但對于利率工具的強度，機構之間存在一定分歧。有機構認為，在 6、7 月份加息 1 次以后，后續(xù)的政策取向?qū)⒏`活。但也有機構預期，6 月份 CPI 將超過 6%，在 6 月份加息 25 個基點后，3 季度還將加息一次。

4.后市看法

6 月7 日，股指呈現(xiàn)低開高走的趨勢且市場成交金額略有放大，市場多方積極做多。從期貨市場盤后持倉情況看，買方減持力量略強，市場中看空氣氛有所增加。由于市場預期5月 CPI數(shù)據(jù)將再創(chuàng)新高，央行可能在周末加息，市場的謹慎氛圍開始加重。綜合以上因素，在南方旱情出現(xiàn)緩解的利好消息和加息利空消息的影響下，股指近期可能呈現(xiàn)震蕩格局。