1．行情回顧

周二（6月7日）滬深300指數(shù)早盤低開，盤中股指呈震蕩上行趨勢(shì)，尾盤最后收于 3004.26點(diǎn)，與上一個(gè)交易日相比上漲 17.91 點(diǎn)，漲幅為0.60%。當(dāng)日成交金額與上一個(gè)交易日相比略有增加， 增至498.59億元， 增幅為1.19%。

期指方面，股指期貨市場(chǎng)合約總成交量和合約總持倉量均有所減少。期貨合約總成交量為 13.57 萬手， 減少 12.46%， 總持倉量為 38564 手， 減少 275 手， 減幅 0.71%。主力合約 IF1106 價(jià)格尾盤略有下跌，最后收于 2995.0 點(diǎn)。合約 IF1106 結(jié)算價(jià)為2997.2 點(diǎn)，較上個(gè)交易日上漲 11.2 點(diǎn)，漲幅為 0.38%；持倉量有所減少，為 31055手，較上個(gè)交易日減少 406 手，減幅為1.29% 。

主力合約IF1106的前20名買單持有量為2.05萬手， 減倉681手， 減幅為3.22%；前 20 名賣單持有量為 2.70 萬手， 減倉804手， 減幅為 2.89%。 前5 名買單持倉8609手， 減倉 400手， 減幅 4.44%； 前5 名賣單持倉1.78萬手， 減倉794 手， 減幅 4.26%。

從合約的機(jī)構(gòu)持單變化情況看，無論是前 20 名機(jī)構(gòu)持倉變化還是前五名機(jī)構(gòu)持倉變化，合約 IF1106 買方和賣方均出現(xiàn)減倉，且買方持倉減幅均大于賣方持倉減幅，但兩者相差不大，投資者看空股指近期走勢(shì)的力量相對(duì)略有增加 。

2.基差走勢(shì)

主力合約 IF1106 基差開盤后迅速下跌為負(fù)基差，全天維持在負(fù)基差狀態(tài)?；铋_盤為1.82點(diǎn)， 午后 14:22， 基差出現(xiàn)當(dāng)日最低值-8.67 點(diǎn)， 股市收盤時(shí)， 基差為-5.86點(diǎn)。 全天基差均值為-4.84點(diǎn)， 波動(dòng)10.95點(diǎn)。 價(jià)差I(lǐng)F1107-IF1106日內(nèi)主體在9.6-13.6點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，波動(dòng) 4.0 點(diǎn)，開盤時(shí)價(jià)差為 11.8 點(diǎn)，尾盤價(jià)差收于 11.2 點(diǎn)，價(jià)差穩(wěn)定。價(jià)差 IF1112-IF1109 波動(dòng)范圍最大，達(dá)到 16.8 點(diǎn)。

3.市場(chǎng)消息面

（1）上海市副市長(zhǎng)屠光紹：國(guó)際板所有條件已準(zhǔn)備到位。上海市委常委、副市長(zhǎng)屠光紹解釋國(guó)際版是指境外企業(yè)在中國(guó) A股發(fā)行上市的板塊。屠光紹稱，國(guó)際板所要具備的所有條件已基本準(zhǔn)備到位，下一步要看企業(yè)的意愿，會(huì)在條件成熟時(shí)穩(wěn)妥推出。值得關(guān)注的是，國(guó)務(wù)院于 6 月 3 日發(fā)布《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于 2011 年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見的通知》 ，在發(fā)改委的這份工作意見中，重點(diǎn)談到了圍繞加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式深化改革， “推進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)，研究建立國(guó)際板市場(chǎng)，進(jìn)一步完善多層次資本市場(chǎng)體系”位列其中。

（2）多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)5 月份 CPI將達(dá)5.5%創(chuàng) 34個(gè)月新高。盡管已公布的 5月份PMI 數(shù)據(jù)顯示，各分項(xiàng)指數(shù)均有所回落預(yù)示通脹壓力減輕，但機(jī)構(gòu)對(duì) 5 月份的 CPI數(shù)據(jù)仍較為恐懼，WIND 統(tǒng)計(jì)的 25 家機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)均值達(dá) 5.4%，更有不少機(jī)構(gòu)預(yù)期CPI 有望達(dá)到 5.5%，刷新 34 個(gè)月以來新高。分析師預(yù)期，本周末央行或?qū)⒓酉?25個(gè)基點(diǎn)，在下周數(shù)據(jù)公布后將提高存款準(zhǔn)備金率 50 個(gè)基點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，由于下半年公開市場(chǎng)到期資金量銳減，此前每月一次的準(zhǔn)備金率調(diào)整節(jié)奏將明顯放緩。但對(duì)于利率工具的強(qiáng)度，機(jī)構(gòu)之間存在一定分歧。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在 6、7 月份加息 1 次以后，后續(xù)的政策取向?qū)⒏`活。但也有機(jī)構(gòu)預(yù)期，6 月份 CPI 將超過 6%，在 6 月份加息 25 個(gè)基點(diǎn)后，3 季度還將加息一次。

4.后市看法

6 月7 日，股指呈現(xiàn)低開高走的趨勢(shì)且市場(chǎng)成交金額略有放大，市場(chǎng)多方積極做多。從期貨市場(chǎng)盤后持倉情況看，買方減持力量略強(qiáng)，市場(chǎng)中看空氣氛有所增加。由于市場(chǎng)預(yù)期5月 CPI數(shù)據(jù)將再創(chuàng)新高，央行可能在周末加息，市場(chǎng)的謹(jǐn)慎氛圍開始加重。綜合以上因素，在南方旱情出現(xiàn)緩解的利好消息和加息利空消息的影響下，股指近期可能呈現(xiàn)震蕩格局。