1．行情回顧

周四（6月2日）現(xiàn)指受隔夜歐美股市大跌及市場利空消息拖累，早盤低開近 34點后略有走強，不過 10 點以后受銀行股集體低迷帶動市場恐慌性情緒加劇，空頭肆虐，各板塊普遍下挫，指數(shù)盤中出現(xiàn)兩波大幅跳水，午后現(xiàn)指在創(chuàng)出本輪下跌以來的新低 2923.02點后有所回升，跌幅有所收窄，尤其是14：28 隨著煤炭股崛起的護盤，指數(shù)出現(xiàn)一波向上拉升， 不過尾盤仍有所走弱； 現(xiàn)指最終收于2955.71 點， 重挫 48.46點，跌幅1.61%；成交額僅617.48 億，成交量較前幾個交易日明顯放大。

期指方面，主力 IF1106 合約以 2981 點開盤，最高 2989.4點，最低 2928.8點，尾盤收于 2963 點，下挫 37.6 點或重挫 1.25%；成交量 18.61 萬手，成交量放大近六成，持倉量 3.36 萬手，倉差-1947手；股指各合約總成交量為 19.27 萬手，成交量放大超六成；總持倉量為 4.04 萬手，倉差-1417 。

從盤后持倉看，主力 IF1106 合約的前 20 位買單持有量為 2.28 萬手，同比減倉1073 手；前20 名空單持有量為2.93萬手，同比減倉 1328手；前５位多單持有量同比減倉519手，前5 位空單持有量同比減倉 283手 。

2. 基差分析

主力合約 IF1106 期現(xiàn)價差最高 15.16 點，最低-4.25 點，均值 4.4 點；IF1107-IF1106 跨期價差最高 18.2 點，最低 10.4 點，均值 12.5 點；IF1112-IF1106價差波動范圍最大，為 27.8 點；價差 IF1107-IF1106 波動范圍最小，僅為7.8 點。

3.市場消息面

（1）央行：今年經(jīng)濟增長動能足，將繼續(xù)穩(wěn)健貨幣政策。中國人民銀行1 日發(fā)布《2010 中國區(qū)域金融運行報告》指出，2011 年經(jīng)濟持續(xù)增長動能總體上較為充足。報告還稱，2011 年，各地區(qū)金融機構(gòu)將繼續(xù)認真貫徹落實穩(wěn)健貨幣政策，處理好促進經(jīng)濟增長和抑制通貨膨脹的關(guān)系，支持經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。保持合理的社會融資規(guī)模，把握好信貸投放進度和節(jié)奏，加強金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的資金支持。落實差別化住房信貸政策，推動房地產(chǎn)金融健康發(fā)展。

（2）美聯(lián)儲副主席：美國仍宜采取寬松貨幣政策。美國聯(lián)邦儲備委員會副主席Janet Yellen周四表示，美國應將利率維持在紀錄低位，但她也強調(diào)，美聯(lián)儲已經(jīng)意識到寬松貨幣政策帶來的風險，并準備在必要時采取措施。 

4. 后市看法

周四期指、現(xiàn)指雙雙放量下挫，市場弱勢形態(tài)一覽無遺，銀行股集體低迷更是股指放量下跌的元兇。預期期指后市仍將以弱勢下探筑尋求筑底為主，投資宜關(guān)注金融股等權(quán)重股表現(xiàn)和市場整體量能變化。由于 6月4 日至 6日為端午節(jié)假日休市，而這一期間外圍有美國5 月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和 5月就業(yè)數(shù)據(jù)公布， 近期公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)較不甚理想，并拖累美股開始調(diào)整，假期多單持倉存在較大風險，而目前市場普遍預期6 月央行“雙率齊動”的可能性較大，端午節(jié)假期則為重要的加息時間窗口，由于目前整體估值較低，股指繼續(xù)下跌的空間有限，一旦加息“靴子落地” ，不排除市場認為短期利空出盡開始強力反彈的可能。操作上，建議投資者謹慎持倉過周末；周五以日內(nèi)短線交易為主。