基差走勢方面，今日盤中IF1106基差有小幅擴(kuò)大，收盤升水為7.29點(diǎn)，較昨日增加 9 點(diǎn)。期指其余合約升水均同步增加，走勢上今日期貨較現(xiàn)貨抗跌。股指成交恢復(fù)至較高水平，收盤為 19.2 萬余手，高于近期平均水平。持倉減少1000手至40446手。06合約盤中基差在-4.1-14 點(diǎn)波動(dòng)，正向套利機(jī)會(huì)今日無太多建倉機(jī)會(huì)。 

 

Alpha 套利組合今日盈利小幅減少，現(xiàn)貨組合走勢強(qiáng)于 300 指數(shù)，但期貨端盈利較少。從走勢看，組合表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300指數(shù)。今日期貨端跌幅小于現(xiàn)貨，使得策略整體收益減少。當(dāng)前整體策略的收益率為 0.90%，股票組合收益率-3.05%，同期300指數(shù)收益率在-4.70%，超額Alpha 收益率為1.65%。 

 

后期套利操作建議：今日股指期現(xiàn)兩市受加息利空影響，再度大幅下跌，成交量小幅放出，下方支撐明顯。期指跌幅小于現(xiàn)貨，升水增加，成交量有明顯改善。各合約基差擴(kuò)大，06 合約收盤恢復(fù)升水，當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)建倉機(jī)會(huì)較少，暫時(shí)觀望。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合強(qiáng)于現(xiàn)貨，繼續(xù)跑贏300指數(shù)，但由于期貨端跌幅小于現(xiàn)貨指數(shù)，策略整體收益率有所下降。當(dāng)前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，可繼續(xù)持有。