期貨中國18：您認為“一個天生的操盤手是非常難以培養(yǎng)的”，那是否意味著具有某些特征的人很容易在期貨交易上成功，而另一些人不管怎么努力都很難成功？

于海飛：很多偉大的操盤手都經(jīng)歷過巨大失敗，這個是非常痛苦也是非常折磨人的，很多人就此倒下了。要想成功，必須有常人不能忍受的意志力、抗挫折能力，還要耐得住寂寞，有很好的學(xué)習(xí)能力。不是所有人都適合做期貨的，進來之前先要考慮如果我做不好會如何，不能光幻想著這里有金礦。

期貨中國19：您曾說過“期貨有這樣一個好處，當(dāng)你找到盈利模式后，一層窗戶紙捅破后，贏錢是很快的。”您是已經(jīng)捅破了那層窗戶紙的人，但是很多人還沒有捅破，甚至還不知道窗戶紙在哪里，能否和我們說一說這層窗戶紙主要是什么？

于海飛：1交易行為習(xí)慣的改變！輸家有輸家的特征，贏家有贏家的共性，無論短線、波段、中長線贏家的共性幾乎相通的，控制損失，讓利潤自由奔跑，控制損失都做的很好，只是利潤奔跑的時間長短不同而已。我在賬戶輸錢的時候是很緊張的，總想著是否要平倉，如果有利潤，那是非常輕松了，不會急著平倉。

2尋找自己的核心競爭力，找到適合自己風(fēng)格的盈利模式，正確的盈利模式重復(fù)做。任何交易模式都有缺陷，萬能的盈利模式是不存在的，根據(jù)自己的性格找到合適的交易方式并且知道如何控制好這種方式的缺陷。

期貨中國20：杭州被譽為中國的“期貨之都”，您以前在義烏做期貨，去年9月開始轉(zhuǎn)移到杭州做期貨了，到了杭州之后您覺得自己最大的改變是什么？

于海飛：杭州的環(huán)境很好，無論是自然環(huán)境、學(xué)習(xí)環(huán)境還是交流環(huán)境，通過學(xué)習(xí)交流，更加能看到自己的弱點，看到成功者的優(yōu)點，會縮短自己成功的時間，避免閉門造車。

期貨中國21：期貨行業(yè)陽光私募基金的運作環(huán)境開始逐漸明朗起來，目前也有不少投資公司或交易高手正在嘗試陽光私募基金的運作，您覺得陽光化的期貨私募基金會不會成為期貨理財市場的趨勢？

于海飛：會的，期貨交易本身專業(yè)性很強，對交易者的素質(zhì)要求非常高，需要專家理財回避一些不必要的風(fēng)險，股票上一些輸錢死扛、滿倉等的交易方式在這里都是非常致命的。

期貨中國22：您個人在期貨市場的下一個目標(biāo)是什么？打算如何去實現(xiàn)它？

于海飛：下一個目標(biāo)是在未來5年把自己的資產(chǎn)增加一個0，復(fù)利每年實現(xiàn)60%的增長。實現(xiàn)這個目標(biāo)有兩部分組成：股票和期貨。股票期望在未來一輪牛市中斬獲2-3倍收益，股票的收益期望值不太高，但它可以回避一些期貨意外的風(fēng)險，使我的期貨事業(yè)無論出現(xiàn)什么意外都可以堅持下去。我的一個理念就是讓期貨賬戶成為提款機而不是吞錢老虎機，從這幾年的實踐來看基本實現(xiàn)了這個理念。期貨獲得的利潤中，一半利潤放入風(fēng)險更小的股票中，另外一部分利潤作為期貨本金重新投入，也就是我所說的半復(fù)利增長。

期貨中國23：其實您是從證券經(jīng)紀人開始進入金融行業(yè)的，您現(xiàn)在除了在做期貨，也一直在做股票，能否透露一下，您最近主要操作哪幾個股票？

于海飛：股票我的操作現(xiàn)在是只買不賣的，我的選股思路就像巴菲特+歐奈爾（《笑傲股市》的作者）。巴菲特說要有護城河，那么我選的品種必須有這個特征，向下的空間足夠小，其他競爭者難以介入，而且有議價能力。歐奈爾看中的是企業(yè)成長性、選擇成長中的股票，時間越長，持股越有利。目前我主要操作中國南車、中國北車，基于動車組和地鐵大發(fā)展的大背景考慮，目前公司增長強勁，短期股價不是我要關(guān)心的，我關(guān)心的是未來3-5年能否給我?guī)砹己没貓?/strong>。目前這個階段股市比較尷尬，創(chuàng)業(yè)板中小板泡沫比較嚴重，價值回歸過程，中字頭股票可以回避大盤暴跌風(fēng)險，但能否帶來超值回報還要看其自身成長性。

期貨中國24：期貨市場是一個專業(yè)性很強的市場，交易者想要走向盈利需要學(xué)習(xí)掌握的東西有很多，您覺得一個普通投資者最需要學(xué)習(xí)、最需要掌握的是哪些方面的知識和技能？

于海飛：尋找適合自己性格的盈利模式，建立自己的交易系統(tǒng)，這個過程需要3-5年的時間。需要向書本學(xué)，向高手請教，多參加一些期貨公司主辦的交流機會，也可以參加一些培訓(xùn)。例如期貨中國網(wǎng)這個高手訪談就很不錯，我也從中學(xué)到很多高手的精華，受益匪淺。

期貨中國25：同時期貨投資的風(fēng)險性較高，投資者虧損的可能性很大。關(guān)于期貨交易的風(fēng)險控制，您是怎么做的？對投資者有什么良好的建議？

于海飛：期貨本身是杠桿化交易，又有很大的不確定性，隨時要考慮期貨賬戶破產(chǎn)的風(fēng)險。投資大師利弗莫爾說過：“意外總會發(fā)生，意外之外還有意外”。例如去年11月的暴跌很多投資者血本無歸。我們必須時刻警惕這種意外的發(fā)生，要考慮這種意外發(fā)生對自己的最壞后果。所以我是把風(fēng)險控制做在場外，我只把貨幣資金一小部分，目前是20%的比例做期貨投資，剩余做些股票或者存銀行作為儲備金。然后動態(tài)調(diào)整這個比例。假如我現(xiàn)在有100萬，那么就拿20萬做期貨，有幸通過期貨使自己資金達到200萬，那么下一次期貨本金就可以放大到40萬。我是這樣控制風(fēng)險的。雖然成長比較慢，但穩(wěn)定性非常高，爆倉破產(chǎn)的危機與我無緣。對于投資者，我覺得也要特別警惕期貨風(fēng)險，沒有找到盈利模式之前，更加要控制自己的頭寸，不能把期貨投資的比例大于資產(chǎn)的10%，有了盈利能力后，可以根據(jù)自己的控制能力放大到貨幣資金的20%-50%（控制能力越弱，期貨賬戶本金要越低），千萬不能用借貸資金參與期貨投機。

期貨中國26：最后，作為在期貨市場經(jīng)歷過盈虧沉浮的人，請您給投資者一些建議或忠告？

于海飛：首先要問問自己：1來期貨市場是做什么的？2將來要做怎樣的人？

        1、如果認為期貨市場是暴利市場，是不勞而獲的場所，那么請不要來。一定要把期貨作為一項事業(yè)來做，發(fā)自內(nèi)心的喜歡，痛并快樂著。而不是被金錢誘惑，金錢只是你成功后的副產(chǎn)品。

2、如果有能力后，我們多學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)陳光標(biāo)、巴菲特，力所能及的幫助一下希望幫助的人。對金錢的態(tài)度灑脫了，您也就成功一半了。

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沈良訪談?wù)?br/>2011-6-1

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)