基差走勢方面，今日盤中 IF1106 基差走勢平穩(wěn)，升水略有增加，收盤為-1.77點，較昨日增加 4 點。期指其余合約升水均小幅增加，走勢上今日期貨漲幅大于現(xiàn)貨。股指成交銳減，僅11萬余手，創(chuàng)下近期地量水平。持倉減少3000手至41863手。06合約盤中基差在-4.1-6.4點波動，正向套利機會今日無太多建倉機會。 

 

Alpha 套利組合今日盈利繼續(xù)增加，現(xiàn)貨組合走強。從走勢看，組合表現(xiàn)強于滬深300 指數(shù)。今日期貨端漲幅大于現(xiàn)貨，虧損偏大，但并未拖累策略整體收益。當前整體策略的收益率為 1.58%，股票組合收益率-0.95%，同期 300 指數(shù)收益率在-3.14%，超額Alpha 收益率為2.09%。 

 

后期套利操作建議：今日股指期現(xiàn)兩市延續(xù)底部反彈，較昨日小幅收漲，成交量持平，期指漲幅大于現(xiàn)貨，升水增加，但地量成交顯示市場心態(tài)謹慎。各合約基差持平，06 合約收盤貼水1.77 點，當前點位期現(xiàn)套利機會無建倉機會，但前期倉位可考慮平倉。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合強于現(xiàn)貨，繼續(xù)跑贏 300 指數(shù)，策略整體收益率好于滬深 300 指數(shù)。當前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，建議繼續(xù)持有。