基差走勢方面，今日盤中IF1106基差繼續(xù)減少，期貨跟隨現(xiàn)貨反彈意愿不強(qiáng)，收盤升水減少至-5.56點(diǎn)，較昨日減少22點(diǎn)。期指其余合約升水均小幅縮窄，走勢上今日期貨漲幅小于現(xiàn)貨。股指成交持平，為15萬手的近期平均水平。持倉減少1000 受至44796手。06合約盤中基差在0.4-18.3點(diǎn)波動(dòng)，正向套利機(jī)會(huì)今日有較好平倉機(jī)會(huì)。 

 

Alpha 套利組合今日盈利繼續(xù)增加，現(xiàn)貨組合走強(qiáng)。從走勢看，組合表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300 指數(shù)。今日期貨端漲幅小于現(xiàn)貨，虧損較小，并未拖累策略整體收益。當(dāng)前整體策略的收益率為 1.39%，股票組合收益率-1.38%，同期 300 指數(shù)收益率在-3.23%，超額Alpha 收益率為1.85%。 

 

沒呢后期套利操作建議：今日股指期現(xiàn)兩市底部反彈，一舉收復(fù)前兩日跌幅，成交量小幅放出，但期指漲幅小于現(xiàn)貨，升水減少，跟漲意愿不強(qiáng)。各合約基差減少，06合約收盤貼水5.56 點(diǎn)，當(dāng)前點(diǎn)位期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)無建倉機(jī)會(huì)，但前期倉位可考慮平倉。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合強(qiáng)于現(xiàn)貨，繼續(xù)跑贏 300指數(shù)，期貨端虧損較小，策略整體收益率好于滬深 300 指數(shù)。當(dāng)前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，建議繼續(xù)持有。