基差走勢方面，今日盤中 IF1106 基差走勢穩(wěn)中有升，收盤升水增加至 17.78點，較昨日增加約 4 點。期指其余合約升水均呈小幅增加，走勢上略強于現(xiàn)貨， 盤中IF1112出現(xiàn)異常波動， 一度觸及跌停板位置。 股指成交今日猛增50000余手，在時隔兩個月后再次站上20萬關口。持倉繼續(xù)增加至45000手。06 合約盤中基差在10.6-21.4點波動，期現(xiàn)正向套利機會較好。

 

Alpha 套利組合今日盈利增加，現(xiàn)貨組合繼續(xù)走強。從走勢看，組合表現(xiàn)強于滬深300 指數(shù)。今日期貨端出現(xiàn)盈利，彌補現(xiàn)貨整體下跌損失。整體策略的收益率為 0.52%，股票組合收益率-2.92%，同期 300 指數(shù)收益率在-4.46%，超額Alpha 收益率為1.54%。

 

后期套利操作建議：今日股指期現(xiàn)兩市仍未止跌，期貨表現(xiàn)略強于現(xiàn)貨，各合約基差擴大，06 合約收盤升水 17.78 點，盤中升水波動平穩(wěn)，當前點位有一定期現(xiàn)套利機會。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合在下跌中強于現(xiàn)貨，繼續(xù)跑贏 300 指數(shù)，期貨端出現(xiàn)盈利，策略整體收益率好于滬深 300 指數(shù)。當前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，建議繼續(xù)持有。