基差走勢方面，今日盤中 IF1106 基差走勢平穩(wěn)，收盤升水減少至 14.69 點，較昨日下降約10 點。期指其余合約升水均呈窄幅減少，走勢上略強于現(xiàn)貨。股指成交今日減少3000余手，為15.9 萬余手。 持倉在3 周來首次增加至 40000手至少。06合約盤中基差在5.6-14.6點波動，期現(xiàn)正向套利機會一般。

Alpha 套利組合今日盈利有所增加，現(xiàn)貨組合走勢貢獻大部分盈利。從走勢看，組合表現(xiàn)強于滬深300 指數(shù)。今日期貨端出現(xiàn)盈利，彌補現(xiàn)貨下跌損失。整體策略的收益率為0.34%， 股票組合收益率-2.76%， 同期300指數(shù)收益率在-3.99%，超額Alpha 收益率為1.23%。 

后期套利操作建議：今日股指期現(xiàn)兩市繼續(xù)下跌，期貨表現(xiàn)略強于現(xiàn)貨，但升水有所減少。各合約基差縮窄，06 合約收盤升水 14.69 點，盤中升水波動平穩(wěn)，期現(xiàn)套利機會不大。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合在下跌中強于現(xiàn)貨，繼續(xù)跑贏 300 指數(shù)，期貨端出現(xiàn)盈利，策略整體收益率好于滬深 300 指數(shù)。當前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，建議繼續(xù)持有。