基差走勢(shì)方面，今日 IF1106 基差低位震蕩，收盤(pán)貼水 3 點(diǎn)。期指其余合約升水均呈小幅縮窄趨勢(shì)，顯示資金對(duì)后市仍不樂(lè)觀。股指成交大幅減少，僅 12萬(wàn)余手。06合約盤(pán)中出現(xiàn)15點(diǎn)以上基差，存在期現(xiàn)正向套利機(jī)會(huì)。

Alpha 套利組合今日盈利增加較多，受益于現(xiàn)貨組合整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。從今日走勢(shì)看，組合表現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于滬深300指數(shù)。今日期貨端小幅虧損。整體策略的收益率為 0.41%，組合收益率-1.66%，同期 300 指數(shù)收益率在-2.43，超額 Alpha 收益率為0.77%。 

后期套利操作建議：今日股指期現(xiàn)兩市止跌反彈，現(xiàn)貨指數(shù)強(qiáng)于期貨。各合約基差縮窄，06合約收盤(pán)貼水3點(diǎn)，但盤(pán)中仍有超過(guò)15 點(diǎn)以上的升水，存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨組合表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多數(shù)股票漲幅超過(guò)滬深 300 指數(shù)，期貨端虧損有限，策略整體收益率遠(yuǎn)好于滬深 300 指數(shù)。當(dāng)前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，建議繼續(xù)持有。