基差走勢(shì)方面，今日IF1106基差小幅減少，期指其余合約升水均呈縮窄趨勢(shì)，顯示資金對(duì)后市較為悲觀。股指成日成交持倉同步增加，06 合約盤中出現(xiàn)15點(diǎn)以上基差，存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。至收盤主力合約IF1106 升水在 0.58點(diǎn)。

Alpha 套利組合今日盈利小幅減少，受累與現(xiàn)貨組合跟隨股指大幅下跌。從今日走勢(shì)看，組合表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300 指數(shù)。今日期貨端大幅盈利，彌補(bǔ)現(xiàn)貨端大部分虧損。整體策略的收益率為-0.06%，組合收益率-2.27%，同期 300 指數(shù)收益率在-2.53，超額Alpha 收益率為0.26%。

后期套利操作建議：今日股指期、現(xiàn)貨同步大幅下挫，各合約基差縮窄，06合約收盤出現(xiàn)貼水，但盤中仍有超過15點(diǎn)以上的升水，存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。Alpha 套利方面，今日現(xiàn)貨大幅下跌過程中期貨端起到了很好的保護(hù)作用，策略整體收益率遠(yuǎn)好于滬深 300 指數(shù)。當(dāng)前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，建議繼續(xù)持有。