去年股指期貨的上市加速了期貨公司創(chuàng)新業(yè)務獲批；期貨投資咨詢業(yè)務的獲批，使得期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務、對外開放業(yè)務和自營業(yè)務更加值得期待，越來越多的人開始關注期貨市場。

適應投資者結構“企業(yè)化”升級換代，4月15日公布并施行的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，新增培育發(fā)展機構投資者的評價指標，具體包括“機構客戶日均持倉”、“機構客戶日均權益”、“機構客戶日均權益增長量”等。期貨公司迎來五方面轉型升級：

轉型一：服務方式轉型

服務個人客戶，重點在于建立標準化的服務體系和服務產(chǎn)品，開展針對散戶的一個電子平臺對多個客戶服務，和針對大戶的一個專家對一個客戶個性化服務。服務企業(yè)，不僅需要與企業(yè)的戰(zhàn)略管理層面溝通，幫助企業(yè)領導從戰(zhàn)略層面認清期貨市場對于風險管理不可替代的功能作用，變潛在需求為顯性需求，變被動需求為主動需求，變需求為行動，而且還要從企業(yè)開展套期保值可能遇到的體制障礙、制度障礙、人才障礙、信息障礙、操作障礙等方面入手，為企業(yè)開展全方位的咨詢服務，使期貨公司從“客戶的好通道好顧問好幫手”，真正變?yōu)槠髽I(yè)的“情報部、參謀部、培訓部、金融部、風控部”。

轉型二：核心能力轉型

服務散戶，重點在于幫助其掌握基本的趨勢交易和各種套利策略和技巧；服務企業(yè)，則需要幫助企業(yè)建立科學的套期保值所必須的五項機制：“研究、決策、操作、監(jiān)管、危機處理”；開展套期保值也是企業(yè)客戶自身盈利模式的轉型，需要期貨公司與企業(yè)立體對接，從機構設置、制度建設、人才培訓、風險敞口研究、操作方案制定、模擬測試等各方面幫助企業(yè)有效開展風險管理。這些都需要期貨公司的核心能力轉變到企業(yè)風險管理的“戰(zhàn)略咨詢、管理咨詢和套期保值操作咨詢”等全方位咨詢的能力上來。

轉型三：運行體系轉型

服務散戶，目前普遍實行的“研究所+營業(yè)部分析師”研發(fā)體系，依據(jù)上市品種形成研發(fā)業(yè)務分工；服務企業(yè)，則需要依據(jù)不同行業(yè)分工，從企業(yè)風險管理而非市場交易的角度形成跨品種的產(chǎn)業(yè)事業(yè)部制。企業(yè)客戶需求倒逼期貨公司組織架構變革和運作流程再造，期貨公司之間也將通過優(yōu)勢事業(yè)部而非優(yōu)勢品種來展開差異化競爭。

轉型四：人才結構轉型

隨著面向散戶的“前臺開發(fā)后臺服務”逐漸轉變?yōu)槊嫦蚱髽I(yè)的“服務式開發(fā)+開發(fā)式服務”，期貨公司人才結構也由“客戶開發(fā)+交易咨詢”，向“懂管理+懂產(chǎn)業(yè)”、“懂品種+懂交易+懂交割”和“懂期貨+懂現(xiàn)貨”的交叉復合型轉型。由“單兵作戰(zhàn)”演變?yōu)椤皥F隊動態(tài)組合”，在優(yōu)勢互補過程中形成企業(yè)客戶最需要的新型特色人才團隊。

轉型五：盈利模式轉型

證監(jiān)會5月1日起實施的《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》，明確提出期貨公司可為企業(yè)和機構客戶提供風險管理咨詢服務。這意味著期貨公司盈利模式發(fā)生了重大轉變。主要表現(xiàn)為：公司服務范圍在通道為主的經(jīng)紀業(yè)務服務基礎上，增加了以期貨為基本工具的風險管理咨詢服務；收入來源在交易手續(xù)費、利息收入的基礎上，增加了投資咨詢費項目；研究范圍也由品種及策略研究為主的基礎上，增加了產(chǎn)業(yè)及風險管理策略研究；客戶來源也因為系統(tǒng)地解決企業(yè)參與期貨市場障礙而得以拓寬。期貨市場結構更加穩(wěn)定合理，期貨市場功能發(fā)揮日趨完善，期貨公司的收入來源從而也可以穩(wěn)定增加，結構也愈加合理。

金融業(yè)權威考前培訓機構——考通教育（http://www.kaotong.cn）專家認為，中國期貨市場的快速健康發(fā)展，歸根結底在于實體經(jīng)濟的真實需要；市場規(guī)?？焖贁U展至今，已能容下更大數(shù)量的企業(yè)客戶。金融危機和全球通脹倒逼企業(yè)進入新一輪“涉期”熱潮，而股指期貨成功上市也進一步推動了中國企業(yè)的進場步伐，中國期貨業(yè)將步步為營，穩(wěn)步發(fā)展，進一步推進中國經(jīng)濟繁榮發(fā)展。