行情走勢(shì)

滬深300指數(shù)，開(kāi)盤(pán)3192.84點(diǎn)，收盤(pán)3129.03點(diǎn)，跌82.10點(diǎn)，跌幅2.56%。

IF1105合約，開(kāi)盤(pán)3205.8點(diǎn)，收盤(pán)3129.0點(diǎn)，較前收盤(pán)價(jià)跌81.4點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)跌83.4點(diǎn)，成交量163238手，持倉(cāng)量減少1186至29755手，交投區(qū)間3121.6-3205.8點(diǎn)，與IF1106合約價(jià)差-13.0點(diǎn)，與IF1109合約價(jià)差-56.0點(diǎn)，與IF1112合約價(jià)差-115.0點(diǎn)。

市場(chǎng)要聞

中國(guó)人民銀行在昨天公布的今年第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中指出，下一步將繼續(xù)加強(qiáng)流動(dòng)性管理，把好流動(dòng)性總閘門(mén)。準(zhǔn)備金工具針對(duì)由外匯流入等導(dǎo)致的偏多流動(dòng)性，其運(yùn)用力度和調(diào)整空間取決于多個(gè)可變條件，因此，并不存在絕對(duì)上限。根據(jù)形勢(shì)發(fā)展要求，繼續(xù)運(yùn)用利率等價(jià)格調(diào)控手段，調(diào)節(jié)資金需求和投資儲(chǔ)蓄行為，管理通脹預(yù)期。

銀監(jiān)會(huì)于5月3日發(fā)布消息稱，中國(guó)將于2012年1月1日開(kāi)始執(zhí)行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。系統(tǒng)性銀行和非系統(tǒng)性重要性銀行應(yīng)分別于2013年底和2016年底前達(dá)到新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。銀監(jiān)會(huì)稱，新監(jiān)管要求將比巴塞爾Ⅲ更為嚴(yán)格，但不會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生太大影響。銀監(jiān)會(huì)表示，目前國(guó)內(nèi)各類銀行核心一級(jí)資本充足率都顯著高于巴塞爾Ⅲ的規(guī)定，提高0.5個(gè)百分點(diǎn)不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行產(chǎn)生負(fù)面影響。

周二美國(guó)股市大體收低，盤(pán)局頗為波動(dòng)。輝瑞制藥營(yíng)收不及預(yù)期，令投資者感到失望。原油商品期貨價(jià)格大幅下挫并跌破112美元，導(dǎo)致能源板塊普遍下滑。收盤(pán)時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.15點(diǎn)，收于12,807.51點(diǎn)，漲幅0.00%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌20.22點(diǎn)，收于2,841.62點(diǎn)，跌幅0.71%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌4.60點(diǎn)，收于1,356.62點(diǎn)，跌幅0.34%。

行情分析

今日兩市低開(kāi)低走，弱勢(shì)震蕩后在早盤(pán)盤(pán)尾開(kāi)始大幅殺跌，午后繼續(xù)跳水，最終滬指收于2866點(diǎn)，跌幅2.26%，深成指收于12070點(diǎn)，跌幅2.84%。個(gè)股方面，兩市個(gè)股普跌，僅一成個(gè)股翻紅，受國(guó)際油價(jià)、金價(jià)等大宗商品下跌影響，今日資源大幅殺跌，煤炭、有色等板塊跌幅居前，緊縮預(yù)期的升溫，也使金融、地產(chǎn)等板塊弱勢(shì)。期指今日大幅殺跌，5月合約升水在-2到14點(diǎn)之間波動(dòng)，最終5月合約收于3129點(diǎn)，與滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)持平。

與之前市場(chǎng)樂(lè)觀預(yù)期相比，1季度報(bào)的業(yè)績(jī)低于預(yù)期（只有金融板塊、家電等幾個(gè)行業(yè)大致符合預(yù)期），目前前期緊縮政策的累積效應(yīng)開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)，下游需求放緩逐漸向中游加工企業(yè)以及上游原材料行業(yè)傳導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)面臨小周期調(diào)整，有一定的去庫(kù)存壓力。同時(shí)3月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹仍然高企，原先市場(chǎng)期待的政策緊縮趨緩將被延后，目前很多機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)4月份CPI數(shù)據(jù)仍不容樂(lè)觀，從昨日公布的央行第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告來(lái)看，緊縮政策仍會(huì)持續(xù)。這些使二季度市場(chǎng)需要一個(gè)回調(diào)蓄勢(shì)的過(guò)程。這次調(diào)整的頂部報(bào)告中正好抓住，并且在4月19日和20日等幾次評(píng)論中提到這次調(diào)整與今年2月份和3月份那3次短期頂部形成之后的調(diào)整會(huì)有所不同，這次要適當(dāng)謹(jǐn)慎，主要風(fēng)險(xiǎn)在于中線可能會(huì)有所變化。

今日大跌后，滬指正好收于2661點(diǎn)到3067點(diǎn)的50%回撤位2864點(diǎn)一帶，滬深300指數(shù)則正好收于去年7月份以來(lái)的周線的上升趨勢(shì)線處，雖然這些位置支撐較強(qiáng)，但明日直接在這一帶企穩(wěn)的可能性并不算很大，除非今晚外盤(pán)大漲（這種可能性并不高）。從30分鐘、60分鐘等小周期走勢(shì)上看，明日指數(shù)創(chuàng)新低后，有可能形成底背離，而且今日大跌后做空力量得到很大的釋放，所以明日在盤(pán)中低點(diǎn)繼續(xù)殺跌需謹(jǐn)慎，大盤(pán)下方較強(qiáng)的支撐在周線的上升趨勢(shì)線2815點(diǎn)一帶，但明日低點(diǎn)很可能到達(dá)不了這一帶，可關(guān)注2850點(diǎn)一帶或2835點(diǎn)一帶這兩處。另外4月份通脹數(shù)據(jù)如果仍然高企，本周末的政策面可能需適當(dāng)謹(jǐn)慎（也有可能是下周末提準(zhǔn)或加息），謹(jǐn)慎起見(jiàn)大盤(pán)明日如果反彈，上方壓力在2900點(diǎn)一帶。期指短線或探底回升，但中線上仍有調(diào)整壓力。