今日股指現(xiàn)貨震蕩收低，收盤在 20 日線下方。300 指數(shù)收盤報(bào)  3299.94 點(diǎn)，跌0.53%。IF1105較前一日下跌15.6點(diǎn)至3307.8點(diǎn)，收盤基差為7.86點(diǎn)，升水小幅增加。盤后兩個(gè)活躍合約前 10 交易商主力空單較上一交易日增加至8972手。期指總成交量減少至13.6萬，持倉為38114手，較前一日基本持平。 

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水基本穩(wěn)定，IF1112 在無套利機(jī)會(huì)區(qū)間下界之下運(yùn)行，其余合約在無套利機(jī)會(huì)區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。當(dāng)前 IF1104 升水在 4.6 至 15.3點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)，日內(nèi)升水增加?？缙谔桌矫?，IF1104 與 IF1105 合約日內(nèi)價(jià)差在5點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)；IF1105合約與IF1109 合約日內(nèi)價(jià)差在55-60點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指跌幅大于300 指數(shù)影響， ETF組合跟蹤套利部分合約今日收益為正。最好的 IF1109約收益為0.15%。

Alpha 股票組合4月15日更換了期貨合約， 同時(shí)對(duì)股票組合進(jìn)行了更換。自 4月 15 日至今策略收益率為 0.51%，同期 300 指數(shù)收益率為-1.76%。同期股票組合收益率為-1.23%。

2011 年 4 月 25 日套利機(jī)會(huì)提示：  IF1105 升水小幅增加。當(dāng)前點(diǎn)位套利建倉機(jī)會(huì)仍較少，對(duì)于正向套利，期現(xiàn)套利在20點(diǎn)以上可嘗試建倉?？缙谔桌矫?，對(duì)于IF1105和IF1109 合約，價(jià)差在65點(diǎn)上嘗試做買 5 拋 9 套利，55 點(diǎn)附近平倉。