今日股指現(xiàn)貨受多重利空打壓，出現(xiàn)大幅下挫，收盤跌至 20 日線處。300 指數(shù)收盤報  3295.81點(diǎn)，跌1.89%。IF1105較前一日下跌 47.8點(diǎn)至 3311.4 點(diǎn)，收盤基差為 15.59 點(diǎn)，升水?dāng)U大。盤后兩個活躍合約前 10 交易商主力空單較上一交易日大幅增加至 8617手。期指總成交量持平在17.6萬，持倉為36452手，較前一日增加200 余手。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水有所擴(kuò)大，IF1112 在無套利機(jī)會區(qū)間下界之下運(yùn)行，其余合約在無套利機(jī)會區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。當(dāng)前 IF1104 升水在 2.4 至 15.4點(diǎn)內(nèi)波動，日內(nèi)升水增加。跨期套利方面，IF1104 與 IF1105 合約日內(nèi)價差在5點(diǎn)內(nèi)波動；IF1105合約與IF1109 合約日內(nèi)價差在55-60點(diǎn)內(nèi)波動。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指漲幅小于 300 指數(shù)影響，ETF 組合跟蹤套利各合約今日收益為正。最好的 IF1106約收益為-0.14%。

Alpha 股票組合4月15日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自 4 月 15日至今策略收益率為-0.43%，同期300 指數(shù)收益率為-1.88%。同期股票組合收益率為-2.25%。

2011年4月20日套利機(jī)會提示： 今日IF1105 跌幅小于股指現(xiàn)貨，升水有所擴(kuò)大。對于正向套利，期現(xiàn)套利在20 點(diǎn)以上可嘗試建倉。跨期套利方面，對于IF1105和IF1109 合約，價差在65點(diǎn)上嘗試做買5拋 9 套利，55 點(diǎn)附近平倉。