今日股指現(xiàn)貨指數(shù)震蕩走低，午后快速跳水，高位收出中陰線。300指數(shù)收盤報 3333.43點，跌0.59%。IF1104較前一日下跌13.4點至 3344.6點，收盤基差為 11.17 點，升水小幅縮窄。盤后兩個活躍合約前 10 交易商主力空單較上一交易日減少至4534手，部分持倉轉(zhuǎn)移至IF1105。期指總成交量減少至15.0萬，持倉為36604手，較前一日微減400余手。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水低位運行。各合約在無套利機會區(qū)間內(nèi)運行。當(dāng)前IF1104升水在-5.35至13.5點內(nèi)波動，日內(nèi)升水波動較少?？缙谔桌矫?，IF1104與IF1105合約日內(nèi)價差波動在5個點左右；IF1104 合約與 IF1106 合約日內(nèi)價差在35-30點上下波動。 

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指跌幅大于300指數(shù)影響，ETF組合跟蹤套利部分合約今日收益為負。最好的 IF1109約收益為0.28%。 

Alpha 股票組合3月21日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自 3 月 21日至今策略收益率為3.37%，同期300指數(shù)收益率為3.94%。同期股票組合收益率為6.87%。

2011 年 4 月 12 日套利機會提示：主力合約 IF1104 升水日內(nèi)探底回升，收盤基差繼續(xù)縮小，至收盤為 11.17 點，對于期現(xiàn)套利在 20 點以上可嘗試建倉?？缙谔桌矫妫琁F1106 與 IF1104 間價差大于 40 點以上可以嘗試做買 4 拋 6的操作，目標(biāo)價差30點。