今日股指現(xiàn)貨指數(shù)震蕩調(diào)整，收出十字星。300 指數(shù)收盤報(bào)  3256.08 點(diǎn)，跌0.06%。IF1104較前一日下跌10 點(diǎn)至3263.6點(diǎn)，收盤基差為-7.52 點(diǎn)，升水減少。盤后兩個(gè)活躍合約前 10 交易商主力空單較上一交易日增加近 2000 余手至9289手，期指總成交量減少至18.8萬，持倉為39439手，較前一日增加較多。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水均小幅增加。各合約在無套利機(jī)會(huì)區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。當(dāng)前 IF1104 升水在 5.5 至 18.5 點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)，日內(nèi)升水波動(dòng)較少。跨期套利方面， IF1104與IF1105合約日內(nèi)價(jià)差波動(dòng)在5個(gè)點(diǎn)左右； IF1104合約與IF1106合約日內(nèi)價(jià)差在35-40點(diǎn)左右波動(dòng)。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指跌幅大于300 指數(shù)影響， ETF組合跟蹤套利部分合約今日收益為正。 最好的 IF1104合約收益為0.12%。

Alpha 股票組合3月21日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自 3 月 21日至今策略收益率為2.07%，同期300 指數(shù)收益率為1.53%。同期股票組合收益率為3.10%。

2011年3月31日套利機(jī)會(huì)提示：主力合約 IF1104 升水日內(nèi)在 20點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)，對(duì)于期現(xiàn)套利在25點(diǎn)以上可嘗試建倉?？缙谔桌矫妫琁F1106 與 IF1104 間價(jià)差大于45點(diǎn)以上可以嘗試做買4拋6的操作，目標(biāo)價(jià)差 35 點(diǎn)。