今日股指現(xiàn)貨指數(shù)止跌反彈，收出中陽線。300 指數(shù)收盤報  3294.48 點，漲1.33%。IF1104 較前一日上漲至 3298.4 點，收盤基差為-3.92 點，升水減少。盤后兩個活躍合約前 10 交易商主力空單較上一交易日增加 1200 余手至 7919手，期指總成交量大幅增加 4 萬手至 17.6 萬，持倉為 36489 手，較前一日有所增加。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水均出現(xiàn)減少。各合約在無套利機會區(qū)間內(nèi)運行。當前 IF1104 升水在 3.0 至 20.9 點內(nèi)波動，日內(nèi)升水波動較大?？缙谔桌矫?， IF1104與IF1105合約日內(nèi)價差波動在5個點左右； IF1104合約與IF1106合約日內(nèi)價差在35-40點上下波動。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指跌幅小于300指數(shù)影響， ETF組合跟蹤套利部分合約今日收益為負。 最好的 IF1105合約收益為0.06%。

Alpha 股票組合3月21日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自 3 月 21日至今策略收益率為1.64%，同期300 指數(shù)收益率為2.72%。同期股票組合收益率為3.73%。

2011 年 3 月 28 日套利機會提示：主力合約 IF1104 升水日內(nèi)波動較大，對于期現(xiàn)套利在25點以上可嘗試建倉?？缙谔桌矫?，IF1106 與 IF1104 間價差大于45點以上可以嘗試做買4拋6的操作，目標價差 35點。