今日股指現(xiàn)貨指數(shù)沖高回落，收出小陰線。300 指數(shù)收盤報  3251.48 點，跌0.41%。IF1104較前一日下跌2.2點至 3267.0點，收盤基差為-15.52 點，升水增加。盤后兩個活躍合約前10交易商主力空單較上一交易日減少至6733手，期指總成交量大幅減少 6萬手至 13.0萬，持倉為33467手，較前一日減少。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水均有增加。各合約在無套利機會區(qū)間內運行。當前IF1104升水在2.5至15.5點內波動，日內升水波動平穩(wěn)?？缙谔桌矫?，IF1104與IF1105合約日內價差波動在5個點左右； IF1104 合約與 IF1106 合約日內價差在35-40點上下波動。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指跌幅小于300指數(shù)影響， ETF組合跟蹤套利部分合約今日收益為負。 最好的 IF1109合約收益為0.07%。
 
Alpha 股票組合3月21日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自 3 月 21日至今策略收益率為0.83%，同期300 指數(shù)收益率為1.38%。同期股票組合收益率為1.96%。

2011 年 3 月 25 日套利機會提示：主力合約 IF1104 升水有所增加，但成交驟減顯示市場觀望情緒濃重，對于期現(xiàn)套利在 25點以上可嘗試建倉。跨期套利方面，IF1106與 IF1104間價差大于50 點以上可以嘗試做買 4 拋6 的操作，目標價差40點。