今日股指現(xiàn)貨指數(shù)沖高回落，收出小陰線。300 指數(shù)收盤報(bào)  3251.48 點(diǎn)，跌0.41%。IF1104較前一日下跌2.2點(diǎn)至 3267.0點(diǎn)，收盤基差為-15.52 點(diǎn)，升水增加。盤后兩個(gè)活躍合約前10交易商主力空單較上一交易日減少至6733手，期指總成交量大幅減少 6萬(wàn)手至 13.0萬(wàn)，持倉(cāng)為33467手，較前一日減少。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水均有增加。各合約在無(wú)套利機(jī)會(huì)區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。當(dāng)前IF1104升水在2.5至15.5點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)，日內(nèi)升水波動(dòng)平穩(wěn)?？缙谔桌矫妫琁F1104與IF1105合約日內(nèi)價(jià)差波動(dòng)在5個(gè)點(diǎn)左右； IF1104 合約與 IF1106 合約日內(nèi)價(jià)差在35-40點(diǎn)上下波動(dòng)。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指跌幅小于300指數(shù)影響， ETF組合跟蹤套利部分合約今日收益為負(fù)。 最好的 IF1109合約收益為0.07%。
 
Alpha 股票組合3月21日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自 3 月 21日至今策略收益率為0.83%，同期300 指數(shù)收益率為1.38%。同期股票組合收益率為1.96%。

2011 年 3 月 25 日套利機(jī)會(huì)提示：主力合約 IF1104 升水有所增加，但成交驟減顯示市場(chǎng)觀望情緒濃重，對(duì)于期現(xiàn)套利在 25點(diǎn)以上可嘗試建倉(cāng)?？缙谔桌矫妫琁F1106與 IF1104間價(jià)差大于50 點(diǎn)以上可以嘗試做買 4 拋6 的操作，目標(biāo)價(jià)差40點(diǎn)。