今日股指現(xiàn)貨指數(shù)震蕩走高，收出長下影線的小陽線。300指數(shù)收盤報3222.96點，漲0.49%。IF1104 較前一日上漲1.6點至3231.6點，收盤基差為-8.64 點，升水縮窄。盤后兩個活躍合約前10交易商主力空單較上一交易日減少至6972手，期指總成交量增加2 萬手至21.7 萬，持倉為35069 手，較前一日小幅增加。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水普遍減少，期貨跟漲意愿不強。各合約在無套利機會區(qū)間內運行。當前IF1104 升水在5.1 至21.4 點內波動，日內升水波動較大。跨期套利方面，IF1104 與IF1105 合約日內價差波動在5 個點左右；IF1104 合約與IF1106 合約日內價差在40-45點內波動。

ETF 基金配比（180ETF：深100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指漲幅小于300 指數(shù)影響，ETF 組合跟蹤套利各合約今日收益為正。最好的IF1109合約收益為0.18%。

Alpha 股票組合3 月21 日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自3 月21日至今策略收益率為1.01%，同期300指數(shù)收益率為0.49%。同期股票組合收益率為1.06%。

2011 年3 月23 日套利機會提示：新主力合約IF1104 當前升水收窄，對于期現(xiàn)套利在25點以上可嘗試建倉?？缙谔桌矫?，IF1106 與IF1104 間價差大于50 點以上可以嘗試做買4 拋6的操作，目標價差40點。