今日股指現(xiàn)貨指數(shù)高開(kāi)沖擊20日線，此后回落至5 日線處，高位收出小陰線。300 指數(shù)收盤(pán)報(bào)3216.99 點(diǎn)，漲0.62%。IF1103 較前一日上漲11 點(diǎn)至3218.8點(diǎn)，收盤(pán)基差為-1.81 點(diǎn)，升水縮小。盤(pán)后兩個(gè)活躍合約前10 交易商主力空單較上一交易日減少至7199 手，期指總成交量減少5 萬(wàn)手至17.6 萬(wàn)，持倉(cāng)為32510 手，較前一日基本持平。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水普遍增加，各合約在無(wú)套利機(jī)會(huì)區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。當(dāng)前IF1103 升水在-7.8至6.6 點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)，日內(nèi)升水在低位徘徊。跨期套利方面，IF1103 與IF1104 合約日內(nèi)價(jià)差波動(dòng)在10 個(gè)點(diǎn)左右；IF1103 合約與IF1106 合約日內(nèi)價(jià)差在65-55 點(diǎn)內(nèi)波動(dòng)。

ETF 基金配比（180ETF：深100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指漲幅小于300 指數(shù)影響，ETF 組合跟蹤套利各合約今日收益為正。最好的IF1104合約收益為0.20%。

Alpha 股票組合更換了成分股后，減少了地產(chǎn)股的配比，調(diào)高了能源類股票比重。自2 月11 日更換組合后至今策略收益率為1.91%，同期300 指數(shù)收益率為3.63%。同期股票組合收益率為5.37%。

2011 年3 月21 日套利機(jī)會(huì)提示：IF1103 平穩(wěn)交割，收盤(pán)基差達(dá)到1.81 點(diǎn)，無(wú)套利機(jī)會(huì)。新主力合約IF1104 當(dāng)前升水15.21點(diǎn)，對(duì)于期現(xiàn)套利在25 點(diǎn)以上可嘗試建倉(cāng)?？缙谔桌矫妫P(guān)注IF1105 上時(shí)候的合約間套利機(jī)會(huì)。