《股票大做手回憶錄》第四句讓我受啟發(fā)的話是：不論一位交易者有多么豐富的經驗，發(fā)生交易虧損的可能性始終揮之不去，因為投機事業(yè)不可能百分之百安全。

看上去動動鼠標就能賺大錢、另無數(shù)人趨之若鶩的投機事業(yè)為什么不可能百分之百安全呢？拋開市場被設計出來的本質功能以外，至少還有三個方面的原因。

第一方面：市場多變

市場的漲跌方向、漲跌幅度、波動形態(tài)總是在發(fā)生變化，有時候似乎有規(guī)律可循，過一段時間，這個規(guī)律似乎又發(fā)生很大的變化，甚至不再出現(xiàn)。好比2010年11月以來商品期貨大幅提高手續(xù)費和保證金之后，很多品種的日內交易成本大大提高，較多短線炒手沒有了盈利空間，只能被迫離開了市場。而他們的離開又使得較多原先非常活躍的品種的成交量下降，日內波動形態(tài)也發(fā)生了變化，進而使某些習慣日內交易的投資者一下子無法適應市場的變化而從盈利走向虧損。

第二方面：人多變

市場的變化我們不可能百分之百把握，而我們自己的情緒變化、觀點變化也無法百分之百把握。即使我們擁有了一套可以盈利的方法，依然不能保證自己一定不出錯，萬一在重要的節(jié)點出錯，或者因為情緒不可控而一錯再錯，那么之前一切的努力都會白費。

第三方面：不可控力量無法完全杜絕

另外交易中還有一些外在的不可控力量，比如停電、斷網(wǎng)、地震、火災之類的問題。打個不恰當?shù)谋确?，某位仁兄的多單本來想平倉，結果家里斷電了，他又一時找不到期貨公司的報單電話，于是單子平不了、留下了，結果第二天開始連續(xù)5個跌停板，直到他爆倉為止。

那我們又應該如何應對“投機事業(yè)不可能百分之百安全”這一事實呢？

1、采用半復利增長

我們知道資本市場最大的暴利就是來源于復利增長，但如果1萬元復利增長到1個億的時候交易者犯了一個致命的錯誤或是出現(xiàn)一個不可控的風險，那辛辛苦苦賺來的1個億豈不是很有可能歸零？所以能夠盈利的投資者不妨采用半復利增長的模式，比如每次賺50%就取出一半利潤，剩下125%繼續(xù)操作，如此循環(huán)，不但賬戶資金逐步增大，取出來的利潤也一次比一次多，到最后即使賬戶出點問題，也有足夠的錢東山再起。

2、合理地分散投資

首先在期貨品種方面分散投資，某些交易者會同時交易15個品種甚至20個品種，這不單是為了獲取每一個品種的盈利機會，更是為了減小系統(tǒng)性風險。而對普通投資者來說，最好不同種類的品種都配置1個以上。此外還有些投資者不但在品種上采用組合方式，在交易策略、交易周期方面也采用組合方式，從而進一步降低了賬戶風險。

其次資本市場各項投資渠道也可以分散投資，比如在股票、期貨、債券、基金、外匯等渠道分散。

最后還可以站在整個社會的角度進行分散投資，比如在房產、股票期貨、藝術品、股權、實業(yè)等領域分散，甚至在不同國家之間進行分散。

3、家庭生活費用百分之百保證

交易者在投機市場成功之后，不管自己操作的資金有多少，都應該保證整個家庭以后若干年內生活費用的充裕，就像利弗莫爾那樣給老婆和孩子留下了足夠的年金過完一輩子。

雜談者：沈良 期貨中國網(wǎng)levitate-skate.com總編

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