今日宏觀事件及評(píng)論

農(nóng)業(yè)部：截至周二冬麥?zhǔn)芎得娣e略減

中國農(nóng)業(yè)部稱，在降雪和人工澆水的共同作用下，八省冬麥區(qū)受旱面積和嚴(yán)重受旱面積均減少，累計(jì)澆灌麥田進(jìn)一步增加。

據(jù)農(nóng)業(yè)部網(wǎng)站刊登的農(nóng)情調(diào)度，截至2月15日17時(shí)，河北、山西、江蘇、安徽、山東、河南、陜西、甘肅等八省冬小麥?zhǔn)芎得娣e10，059萬畝，其中嚴(yán)重受旱面積1，822萬畝。分別較前日減少59萬畝和9萬畝。

八省累計(jì)澆灌麥田4，561萬畝次，較前一日增加638萬畝次。

據(jù)中國氣象局預(yù)報(bào)，從16日開始，華北、黃淮地區(qū)氣溫將逐步回升。

評(píng)論：

前期在“旱情”的推動(dòng)下，無論是美盤期貨還是國內(nèi)期貨農(nóng)產(chǎn)品方面都出現(xiàn)了十分搶眼的行情，ICE棉花更是創(chuàng)下了150年新高。其實(shí)，氣候不適宜農(nóng)作物生長導(dǎo)致供給吃緊早已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)，但是為什么一個(gè)消息出來就能引發(fā)一次又一次的大幅上漲呢？！其實(shí)，在基本面一定的情況下，炒作和概念對(duì)資本市場(chǎng)的影響也是不可小覷的。因此，近期中國北京、天津、河南等地的連續(xù)降雪又對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨和相關(guān)上市公司股價(jià)造成了一定打壓。

本周一，在上證和深證都有顯著漲幅的同時(shí)，有大量資金流出農(nóng)林牧漁板塊，農(nóng)產(chǎn)品期貨本周的表現(xiàn)也大不如前。加上兩會(huì)將至，物價(jià)穩(wěn)定也成為政府的經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)，由此來看，農(nóng)產(chǎn)品的回調(diào)是一種必然，當(dāng)然這無礙于后市的繼續(xù)上漲。

中國大力拋售美國“兩房”債券

盡管中國于12月凈減持了美國國債，但對(duì)一年期以上長期國債的凈投資仍然保持增長，顯示美國國債仍是中國巨額外匯儲(chǔ)備必選的投資品種，如何令外匯儲(chǔ)備多化元仍處"知易行難"的階段。

而當(dāng)月，中國連續(xù)第六個(gè)月凈減持以美國兩房為主的機(jī)構(gòu)債19.3億美元。也反映出在"兩房"前途充滿不確定的當(dāng)下，中國投資者正在小心翼翼地回避風(fēng)險(xiǎn)。

美國財(cái)政部的數(shù)據(jù)顯示，盡管中國連續(xù)第二個(gè)月凈減持了美國國債，令總額下滑至8，916億美元，較上月減少40億美元。但由于當(dāng)月中國卻凈增持了一年期以上的美國長期國債，顯示當(dāng)月的下滑或僅為短期限國債品種到期所致。

12月，中國凈增持美國長期證券34.97億美元，其中凈增長期國債53.9億，凈減兩房為主的機(jī)構(gòu)債19.3億，凈增公司債4，300萬，并凈減持少量的股票。

"目前來看，美國國債仍然是全球最好的金融投資品，中國的持有量也基本平穩(wěn)。"交通銀行香港分行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅家聰表示，"看不到日本債、歐洲債比美國國債的機(jī)會(huì)好。"

中國仍為超過日本的美國第一大債權(quán)人。日本去年12月持有美國國債為8，836億元，較上月增加64億美元。

11月數(shù)據(jù)顯示，中國持有美國國債為8，956億美元，環(huán)比亦減少112億美元。

美國財(cái)政部各月公布的中國所持美國國債的數(shù)據(jù)中，中國央行并非唯一持有人，中國持有美國證券資產(chǎn)的投資者可能來自中國央行、銀行或企業(yè)及中國政府批準(zhǔn)的其他境內(nèi)投資者。但離岸中資機(jī)構(gòu)及中國委托境外機(jī)構(gòu)的投資不包含在內(nèi)。

數(shù)據(jù)顯示，中國當(dāng)月凈減持"兩房"為主的機(jī)構(gòu)債19.3億美元，為連續(xù)第六月凈減持。盡管路透統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國仍持有超過4，000億美元的"兩房"債券，但這種連續(xù)的減持行為，顯示來自中國的投資正在縮減未來可能存在的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

"兩房債的前途如何，目前很難有定論。"香港一負(fù)責(zé)海外債市交易的交易員稱。

美國于本月公布了涉及"兩房"改革的白皮書。主要目標(biāo)是改變政府以往在住房市場(chǎng)中扮演的角色，政府將逐漸淡出住房金融市場(chǎng)，創(chuàng)造私人資本發(fā)揮主導(dǎo)作用的條件。這引發(fā)外界對(duì)"兩房"未來走勢(shì)的擔(dān)憂。

自金融危機(jī)后，美國政府為"兩房"債券擔(dān)供信用擔(dān)保。這一白皮書引發(fā)了中國媒體及學(xué)者對(duì)中國所持"兩房"債券前景的討論，擔(dān)憂占據(jù)上風(fēng)。

對(duì)此，中國外管局則連續(xù)兩日發(fā)布消息稱，到目前為止，中國所持的"兩房"債券獲得良好收益，且安全性有保障。"按照市場(chǎng)廣泛使用的相關(guān)指數(shù)計(jì)算，2008年至2010年三年間，"兩房"債券年均投資收益率在6%左右。"外管局新聞稿稱。

外管局表示，"我們特別注意到，美國政府對(duì)"兩房"的支持承諾沒有改變。"并分析認(rèn)為，最終方案的實(shí)施，可能至少要到2012年以后。

而在外管局的新聞稿中，有一句話值得回味:采取了切實(shí)有效措施，"兩房"債券投資的主要潛在風(fēng)險(xiǎn)已得到有效化解。但并未明確信息顯示，采取的是何種"有效"措施。

截止去年12月底，中國官方外匯儲(chǔ)備為28，473億美元。

評(píng)論：

或許事情就是應(yīng)該這樣變通的來看，最壞的東西可能變成最好的，而且當(dāng)沒有更好的選擇的時(shí)候，那么不算太差也就顯得比較搶眼了。2011年中國將會(huì)減少購買美國國債，原因有二：其一，出口減少，外儲(chǔ)增量下降；其二，中國將繼續(xù)調(diào)整外匯儲(chǔ)備的資產(chǎn)配臵，使其更為多元化。但這并不意味著短期內(nèi)會(huì)有其他貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)取代美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)在中國外儲(chǔ)中的地位。

滬深300指數(shù)技術(shù)視角

周三滬深300指數(shù)窄幅振蕩，尾市翹收，30日均線已經(jīng)上翹，趨勢(shì)已經(jīng)得到均線系統(tǒng)的確認(rèn)。

從自然法則的角度看，周四若突破周二高點(diǎn)，目標(biāo)上升到3363點(diǎn)附近，中途會(huì)在3281點(diǎn)附近遇到一定的壓力。

我們?nèi)匀粓?jiān)持認(rèn)為，滬深300指數(shù)會(huì)在小5浪的目標(biāo)在3363點(diǎn)附近遇阻回落，隨后的abc調(diào)整會(huì)再次回落到3198點(diǎn)或小4浪低點(diǎn)附近，但在3279點(diǎn)存在較強(qiáng)的支持，反彈的關(guān)鍵阻力位在3286點(diǎn)。從自然法則的角度看，若3198點(diǎn)失守，可能會(huì)在下周瞬間下探到3102點(diǎn)的關(guān)鍵位，但跌破該點(diǎn)的可能性基本上可以排除，因?yàn)閺木€束的發(fā)展態(tài)勢(shì)看，指數(shù)只能上漲。

時(shí)間之窗仍然建議關(guān)注2月18日和3月25日兩天，這兩天是重要的時(shí)間之窗。我們傾向于反彈至少延續(xù)到3月25日前后。從中線的角度看，我們認(rèn)為上漲的目標(biāo)在3870點(diǎn)附近，中途會(huì)在3363、3424、3645和3687點(diǎn)附近受壓，其中突破去年11月高點(diǎn)后，3645點(diǎn)具有強(qiáng)大的壓力。

從長線的角度看，滬深300指數(shù)年內(nèi)的目標(biāo)至少看高到4015點(diǎn)附近。周五沖高后建議減磅操作，回落到3198點(diǎn)附近再次入場(chǎng)。

自然法則與股指期貨

周三股指期貨走勢(shì)反復(fù)，多空爭(zhēng)奪激烈，但最終多頭勝出，指數(shù)高收成光頭小陽線，繼續(xù)上攻的態(tài)勢(shì)非常明顯，預(yù)期周四會(huì)創(chuàng)出反彈新高。

從技術(shù)上看，1103合約的上升目標(biāo)位看到3294點(diǎn)附近，這個(gè)位臵是強(qiáng)阻力位，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致盤中出現(xiàn)較大幅度的振蕩。自3294點(diǎn)回落的關(guān)鍵支持位在3259點(diǎn)附近，下跌初段會(huì)在3279點(diǎn)附近獲得弱支持。若跌破3259點(diǎn)，則有80%的概率守穩(wěn)在3208點(diǎn)附近。自3208點(diǎn)反彈的強(qiáng)阻力位在3278點(diǎn)附近，并可能在30分鐘圖上形成頭肩頂，隨后下跌的目標(biāo)看低到3171點(diǎn)附近。。

從江恩給出的自然法則看，反彈的強(qiáng)壓力位在3320點(diǎn)附近，預(yù)期將出現(xiàn)一次較大幅度的調(diào)整。若盤中突破3320點(diǎn)，也將在3346點(diǎn)和3386點(diǎn)遇到空頭的主動(dòng)性拋壓。

建議關(guān)注以下微循環(huán)時(shí)間之窗：

2月17日10點(diǎn)45分；

2月18日9點(diǎn)15分、14點(diǎn)30分；

2月21日13點(diǎn)30分。

現(xiàn)貨市場(chǎng)板塊策略

短期建議關(guān)注高端裝備制造、鐵路基建、高鐵概念、稀土永磁、黃金概念、稀缺資源、保險(xiǎn)、環(huán)保概念、氫能、外資并購、多元金融、長吉圖板塊、航天軍工。

股指期貨投資策略

周四建議IF1103觸發(fā)以下條件時(shí)入場(chǎng)交易：

1) 開盤點(diǎn)下方12點(diǎn)買入，止損設(shè)臵在開盤點(diǎn)下方17點(diǎn)的位臵。

2) 突破開盤點(diǎn)上方20點(diǎn)買入，止損設(shè)臵在開盤點(diǎn)上方15點(diǎn)。

3) 開盤點(diǎn)上方15點(diǎn)賣出，止損設(shè)臵在開盤點(diǎn)上方20點(diǎn)。

4) 跌破開盤點(diǎn)下方17點(diǎn)賣出，止損設(shè)臵在開盤點(diǎn)下方12點(diǎn)。

5) 3225點(diǎn)買入，止損設(shè)臵在3220點(diǎn)。

6) 3294點(diǎn)賣出，止損設(shè)臵在3300點(diǎn)，止盈3259點(diǎn)。

1-4項(xiàng)為早盤策略，通常在10點(diǎn)前有效。 所有交易都在浮動(dòng)盈利超過30點(diǎn)后，止盈設(shè)臵在20點(diǎn)位臵。超過20點(diǎn)后，止盈設(shè)臵在10點(diǎn)位臵。超過10點(diǎn)后，止盈設(shè)臵在2點(diǎn)位臵。