三年前山東轄區(qū)（青島單列）的5家期貨公司中，除魯證期貨注冊資本金達到兩億元外，其余的均在3000萬—5000萬之間。三年后，山東轄區(qū)期貨公司通過兼并重組，雖數(shù)量有所減少，但在中國期貨市場大發(fā)展的格局下，山東轄區(qū)期貨市場運行質(zhì)量和期貨公司實力均得到較大提升。

創(chuàng)新監(jiān)管手段，公司實力再增強

2010年，該轄區(qū)魯證、中州和招金3家期貨公司在保證金規(guī)模、抗風險能力、業(yè)務量、盈利能力及開戶數(shù)量等方面，均較上年取得了長足發(fā)展。截至2010年年底，全國共有20家期貨公司在山東轄區(qū)設立了32家期貨營業(yè)部，較2009年增加10家。目前，山東轄區(qū)已有44家證券營業(yè)部可以開展IB業(yè)務。

從一組數(shù)字可以看出2010年山東轄區(qū)期貨公司整體實力的提高。首先，資本實力明顯提升，抗風險能力進一步增強。魯證期貨和中州期貨通過增資擴股，注冊資本金分別達到4.04億元和1億元。截至去年年底，山東轄區(qū)3家期貨公司注冊資本由2009年的3.3億元增至6.04億元，凈資本由3.82億元增至6.82億元。其次，盈利能力持續(xù)提升，發(fā)展質(zhì)量不斷改善。截至2010年年底，3家期貨公司保證金存量29.66億元，較上年增長47%；全年共代理期貨交易額7.3萬億元，較上年增長135%；全年共實現(xiàn)手續(xù)費收入3.16億元，較上年增長40%；全年實現(xiàn)利潤總額0.96億元。再次，投資者結構不斷優(yōu)化，服務產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟能力不斷提高。截至2010年年底，山東轄區(qū)3家期貨公司客戶數(shù)量7.22萬戶，較上年增長35%，其中機構客戶約1100戶，較上年增長83%。

與2009年相比，山東轄區(qū)期貨經(jīng)營機構的規(guī)范程度和風險防范意識得到了進一步提高。據(jù)了解，山東證監(jiān)局去年在轄區(qū)首創(chuàng)高管人員強制休假制度，要求高管人員在規(guī)定時間內(nèi)離崗休息，指派有相應資格人員接替工作并實施內(nèi)部稽核。一段時間的運行實踐表明，實行強制休假制度后，期貨公司內(nèi)部監(jiān)督制約機制進一步加強，高管人員主動合規(guī)意識明顯增強，公司規(guī)范運作程度得到提高。同時，山東證監(jiān)局還建立了現(xiàn)場監(jiān)管例會制度，與公司實際控制人、股東、高管及關鍵部門負責人等面對面溝通、交流，指問題、提要求，通過強化外部監(jiān)管促進公司內(nèi)生合規(guī)動力。

在風控方面，山東證監(jiān)局始終把防范風險作為期貨監(jiān)管的首要內(nèi)容，加強對凈資本等風險監(jiān)控指標的動態(tài)監(jiān)管，并針對信息系統(tǒng)這一“短板”，通過組織召開期貨公司、信息技術軟件供應商與監(jiān)管部門共同參加的信息技術座談會，建立了監(jiān)管部門、軟件提供商和期貨公司之間良好的溝通機制，充分發(fā)揮軟件供應商的特殊技術優(yōu)勢，切實防范相關信息技術風險。同時，還通過對主要交易軟件進行分析調(diào)研等方式，督促期貨經(jīng)營機構加強信息系統(tǒng)建設。

目前對期貨居間人管理尚未有全國性的統(tǒng)一的明確規(guī)定，為加強山東轄區(qū)期貨居間人行為的管理，去年，山東證監(jiān)局通過現(xiàn)場檢查、問卷調(diào)查等方式對轄區(qū)居間人數(shù)量、管理模式、使用成本等進行全面摸底，現(xiàn)已指導山東省期貨業(yè)協(xié)會制訂了《山東轄區(qū)期貨經(jīng)營機構居間人自律管理辦法（試行）》，從設置居間人準入門檻、對居間人進行資質(zhì)管理、在協(xié)會網(wǎng)站進行公示等全面規(guī)范居間人的使用和管理。

針對國內(nèi)期貨市場普遍存在的手續(xù)費惡性競爭所導致的“增產(chǎn)不增收”問題，山東證監(jiān)局聯(lián)合山東省期貨業(yè)協(xié)會共同就轄區(qū)市場手續(xù)費收入分配情況進行調(diào)研，指導協(xié)會對轄區(qū)自律公約進行修訂，規(guī)范手續(xù)費收取行為，優(yōu)化市場環(huán)境，促進了轄區(qū)市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

政策大力支持，經(jīng)濟大省要做期貨強省

山東省的GDP多年來一直排名全國前列。但與同為經(jīng)濟強省的廣東、浙江等地相比，山東省的期貨氛圍顯得稍弱。近幾年來，在支持轄區(qū)期貨市場方面，山東證監(jiān)局和山東省有關部門一直不遺余力，經(jīng)濟大省正走在通向期貨強省的通道上。

去年，山東證監(jiān)局聯(lián)合國內(nèi)3家商品期貨交易所和有關機構，針對當?shù)嘏c相關期貨品種有關的上市公司、擬上市公司、產(chǎn)業(yè)群體舉辦了多次套保研討會，并積極推動“期貨服務三農(nóng)”活動的開展，為現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場規(guī)避價格波動風險打下基礎。另外，針對社會公眾對期貨市場認識不夠充分的現(xiàn)狀，山東證監(jiān)局指導山東省期貨業(yè)協(xié)會與省內(nèi)主要媒體簽署《山東轄區(qū)期貨市場宣傳合作備忘錄》，引導媒體加強正面宣傳報道，增強轄區(qū)期貨市場影響力。目前，山東廣播經(jīng)濟頻道已開設了期貨市場專欄節(jié)目，在社會上取得了較好反響。

2008年金融危機爆發(fā)后，許多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對利用期貨市場規(guī)避價格風險的需求日益強烈，為更好地為產(chǎn)業(yè)企業(yè)和實體經(jīng)濟服務，去年12月，山東證監(jiān)局與山東省金融辦聯(lián)合其他有關部門印發(fā)了《關于利用期貨市場促進實體經(jīng)濟發(fā)展的意見》（下稱《意見》），在山東轄區(qū)乃至業(yè)內(nèi)引起了不小振動。由多家政府部門聯(lián)合出臺促進期貨市場發(fā)展的文件，這在國內(nèi)尚屬首創(chuàng)?！兑庖姟访鞔_了期貨市場促進轄區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的總體要求、目標任務和具體措施，并提出加大財稅支持力度、加強對套保企業(yè)的信貸支持、完善企業(yè)經(jīng)營評價體系、推動相關國有企業(yè)參與套期保值等扶持政策。為進一步促進轄區(qū)期貨市場發(fā)展，去年山東省政府還與大商所簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，從建立和完善期貨市場研究發(fā)展協(xié)作機制、服務實體經(jīng)濟發(fā)展協(xié)作機制、期貨交割庫設立協(xié)作機制、教育培訓協(xié)作機制等六方面，全面深化合作，推動山東期貨市場建設。

據(jù)了解，為充分發(fā)揮轄區(qū)期貨市場促進經(jīng)濟發(fā)展的功能，今年山東證監(jiān)局將根據(jù)全國證券期貨監(jiān)管工作會議精神，結合《意見》的出臺，在四方面加強工作，促進轄區(qū)期貨市場規(guī)范發(fā)展，更好地為國民經(jīng)濟發(fā)展服務。

一是全面貫徹落實全國證券期貨監(jiān)管工作會議和《意見》精神。按照職責分工做好相關協(xié)調(diào)落實工作：及時研究和解決期貨市場與實體經(jīng)濟銜接中出現(xiàn)的新情況、新問題；加強與相關職能部門的協(xié)作，在制定發(fā)展規(guī)劃、協(xié)調(diào)扶持政策落實、設立期貨交割庫等方面加強配合；督促轄區(qū)各期貨經(jīng)營機構切實按照有關要求，落實自身職責，苦練內(nèi)功，進一步提高專業(yè)化的服務能力，通過積極引進人才、加強研發(fā)與產(chǎn)業(yè)的銜接等創(chuàng)新性舉措，主動與省內(nèi)生產(chǎn)、加工及流通企業(yè)對接，為企業(yè)提供專業(yè)化、個性化服務。

二是加強對轄區(qū)期貨網(wǎng)點布局的引導。按照山東證監(jiān)局前期制定的期貨網(wǎng)點設置規(guī)劃確定的審批原則，積極引進在全國有影響力、資本實力強、運作規(guī)范的大公司在轄區(qū)設立營業(yè)網(wǎng)點，支持轄區(qū)期貨公司在轄內(nèi)設立營業(yè)部。結合不同地市的期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀和需求，控制飽和區(qū)域的網(wǎng)點設置速度和規(guī)模，對在非飽和區(qū)域新設網(wǎng)點給予適當傾斜和引導，以推動轄區(qū)期貨網(wǎng)點布局的科學有序和持續(xù)優(yōu)化，提高服務當?shù)噩F(xiàn)貨企業(yè)和實體經(jīng)濟的能力。

三是積極開展期貨品種專項培訓。山東是資源大省，鋼材、鋁、黃金、天然橡膠、棉花、大豆、小麥等產(chǎn)量和消費量均居全國前列，發(fā)展期貨市場的潛力很大。為加強培訓的針對性和有效性，山東證監(jiān)局將圍繞相關農(nóng)產(chǎn)品、黃金、鋼材等轄區(qū)具有優(yōu)勢的期貨品種分批次舉辦研討會和套期保值培訓會，大力發(fā)展機構投資者，優(yōu)化投資者結構，為轄區(qū)相關現(xiàn)貨企業(yè)科學合理地參與期貨市場規(guī)避風險和指導現(xiàn)貨生產(chǎn)、流通、消費提供建議和服務。

四是持續(xù)加強期貨市場宣傳。期貨市場的發(fā)展離不開各級政府部門自上而下的支持和推動。下一步山東證監(jiān)局將積極爭取在各級黨校課程班和金融干部培訓班上，增加期貨市場相關培訓課程，加強對期貨市場基礎知識的培訓，提高相關政府部門人員對期貨市場的了解和認知程度。同時，聯(lián)合山東省期貨業(yè)協(xié)會加強投資者教育，分地市組織開展期貨知識巡講，擴大轄區(qū)期貨市場的影響力。