有別于公司風(fēng)險(xiǎn)度R指標(biāo)，該指標(biāo)突出反映了期貨公司代墊資金的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)r>1時(shí)，表示期貨公司能夠按照交易所標(biāo)準(zhǔn)足額收取該客戶的持倉保證金；當(dāng)r<1時(shí)，表示期貨公司需要為客戶的期貨合約向交易所墊付該客戶的部分或全部持倉保證金。

　　B.交易所風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)r’

　　交易所風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)r’=所有客戶實(shí)時(shí)權(quán)益÷交易所標(biāo)準(zhǔn)的所有客戶持倉保證金

　　有別于公司風(fēng)險(xiǎn)度R’指標(biāo)的是，當(dāng)r’>1時(shí)，表示期貨公司所有客戶資金整體上足以支付交易所的持倉保證金，不需要期貨公司向交易所墊支。

　　(3)浮動虧損度Q和浮動虧損系數(shù)Q’

　　A.浮動虧損度Q

　　浮動虧損度Q=客戶持倉合約的實(shí)時(shí)浮動虧損總額÷上一交易日結(jié)算后客戶的權(quán)益總額

　　該指標(biāo)觀察的是單個(gè)客戶現(xiàn)有持倉的盈虧程度，Q值為正時(shí)，說明客戶處于盈利狀態(tài)；Q值為負(fù)時(shí)，說明客戶的持倉合約按照現(xiàn)價(jià)平倉將出現(xiàn)虧損。Q為負(fù)且絕對值越大，說明客戶套牢情況越嚴(yán)重，出現(xiàn)平倉虧損的可能性越大，穿倉的幾率也越大，特別是當(dāng)單個(gè)客戶的浮動虧損指標(biāo)長期、持續(xù)出現(xiàn)負(fù)值的時(shí)候，該客戶將給公司帶來核心風(fēng)險(xiǎn)的可能性也越大。

　　B.浮動虧損系數(shù)Q’

　　浮動虧損系數(shù)Q’=所有客戶持倉合約的實(shí)時(shí)浮動虧損總額÷上一交易所結(jié)算后所有虧損客戶的權(quán)益總額

　　該指標(biāo)觀察的是期貨公司整體客戶現(xiàn)有持倉的盈虧程度，Q為負(fù)且絕對值越大，說明從整體上看客戶套牢情況越嚴(yán)重，將出現(xiàn)大面積平倉虧損的可能性越大，出現(xiàn)客戶穿倉的風(fēng)險(xiǎn)就越大。該指標(biāo)如果長期的、持續(xù)的出現(xiàn)負(fù)值，說明公司對客戶的交易指導(dǎo)和技術(shù)分析指導(dǎo)出現(xiàn)了問題。

　　(4)品種持倉集中度C

　　品種持倉集中度C=所有客戶單個(gè)品種持倉保證金÷所有客戶持倉保證金

　　該指標(biāo)用于測量期貨公司客戶整體在某個(gè)品種的持倉，C越大說明在某品種上的持倉越集中，當(dāng)該品種的價(jià)格發(fā)生劇烈變動時(shí)，經(jīng)紀(jì)公司客戶整體出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率就越大，威脅到期貨公司生存的大面積穿倉事件發(fā)生的可能性大大增加。

　　(5)單個(gè)客戶持倉集中度c

　　單個(gè)客戶持倉集中度c=單個(gè)客戶(含關(guān)聯(lián)賬戶)持倉保證金÷所有客戶持倉保證金

　　需要說明的是，由于期貨交易未嚴(yán)格要求實(shí)行實(shí)名制，因此在實(shí)際操作中關(guān)聯(lián)賬戶大量存在，尤其是在受持倉限制比較嚴(yán)格的品種當(dāng)中。這些關(guān)聯(lián)賬戶的控制權(quán)其實(shí)都掌握在同一個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人手中，因此，在計(jì)算時(shí)應(yīng)該將所有關(guān)聯(lián)賬戶合并計(jì)算。

　　該指標(biāo)用于測量公司大戶的持倉集中程度。c越大，說明大戶持倉越集中，期貨公司的核心風(fēng)險(xiǎn)、客戶整體出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率就越大，威脅到期貨公司生存的大面積穿倉事件發(fā)生的可能性就會大大增加。

　　(6)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)度P

　　價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)度P=[(P當(dāng)前-P前日)+(P當(dāng)前-P5日前)+(P當(dāng)前-P20日前)]÷(3×P當(dāng)前)

　　該指標(biāo)測量的是價(jià)格的振蕩幅度。P的絕對值越大，說明價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越大。價(jià)格是期貨市場最重要的指標(biāo)之一，價(jià)格變化過于劇烈或在一段時(shí)間內(nèi)波動幅度過大，將會給判斷失誤的客戶帶來較大的損失，期貨公司面臨的核心風(fēng)險(xiǎn)將明顯加劇，因此，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)度也是度量核心風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一。