2011年的第一個交易日，期指延續(xù)著2010年最后一個交易日的慣性，強勢震蕩。至昨日收盤時，期指主力合約上漲1%左右，但成交量有所萎縮，持倉量少量增加，投資者前期對后市擔憂的狀況有所改觀，市場人氣在逐步增加。

期現(xiàn)價差方面，各合約價差都有不同程度的收斂，期現(xiàn)套利的機會和收益均有很大幅度的下降。主力IF1101合約的期現(xiàn)價差在9至25個點之間，次月IF1102合約的期現(xiàn)價差在45至62個點之間，季月IF1103合約的期現(xiàn)價差在79至101個點之間，遠月IF1106合約的期現(xiàn)價差在150至178個點之間。

期現(xiàn)套利收益方面，主力IF1101合約全天只出現(xiàn)一次套利機會，時間在上午11時23分，年化收益率為0.17%。次月IF1102合約的期現(xiàn)套利機會總共有202次，年化收益率均值不到2%，季月IF1103和遠月IF1106合約全天運行在無套利區(qū)間之上，但是收益卻不理想，年化收益率最高不到6%。

現(xiàn)貨方面，上證50ETF、深100ETF和180ETF都有小幅上漲，但是交投并不活躍，套利資金在較低收益面前無進場的動力。

跨期套利方面，近期一直在持續(xù)的近強遠弱的格局在昨天并未被打破，買近賣遠的熊市跨期套利策略相比賣近買遠的牛市跨期套利策略來說遜色一籌。買入主力IF1101合約賣出季月IF1103合約的熊市跨期策略在昨日的年化收益率均值為8.82%，而賣出主力IF1101合約買入遠月IF1106合約的牛市跨期套利策略在昨日盤中的年化收益率均值可高達13.62%。值得注意的是，跨期套利具有流動性風險和價差不收斂的風險，投資者需控制好倉位，嚴格按照事前設定的止盈止損目標進行操作。