昨日股指期貨市場(chǎng)早盤大幅高開，并在突破上周的最高點(diǎn)后高位橫盤近一小時(shí)，同期各大指數(shù)高開幅度卻遠(yuǎn)不如期指各合約，導(dǎo)致早盤出現(xiàn)近一個(gè)月以來最大的期現(xiàn)基差空間和最好的套利機(jī)會(huì)，但隨后行情的突變使得套利空間迅速消失，午后基差也未見擴(kuò)大。

具體來看，股市開盤時(shí)主力合約IF1101基差超過40點(diǎn)，各合約均存在8%左右的套利年化收益，開盤后各指數(shù)的漲幅跟不上期指各合約，基差進(jìn)一步擴(kuò)大，IF1101基差一度逼近60點(diǎn)，并于10點(diǎn)21分奪得當(dāng)日期現(xiàn)套利年化收益率峰值11.21%。10點(diǎn)30分過后，受朝韓緊張局勢(shì)傳聞的影響，大盤和期指一齊向下大幅崩跌，各板塊呈現(xiàn)普跌的態(tài)勢(shì)，盤中各大指數(shù)將上周一的陽(yáng)線實(shí)體全部跌穿，期指跌幅大于指數(shù)，基差迅速收斂，主力合約IF1101落入無套利區(qū)間之內(nèi)；午后IF1101頻繁進(jìn)出無套利區(qū)間。

昨日新掛牌合約IF1102走勢(shì)較強(qiáng)，基差早盤曾接近100個(gè)點(diǎn)，全日都存在4%以上的期現(xiàn)套利年化收益，兩個(gè)遠(yuǎn)月合約IF1103和IF1106的套利年化收益相對(duì)更高，分別在6%和8%附近盤整，顯示期指市場(chǎng)即使在昨日盤中大跌時(shí)仍然對(duì)中長(zhǎng)期走勢(shì)持樂觀的態(tài)度。

同時(shí)，昨日各期指合約間跨期套利機(jī)會(huì)不多。IF1102與IF1101的價(jià)差在30到40點(diǎn)之間震蕩，沒有出現(xiàn)明顯的開倉(cāng)信號(hào)。IF1106與IF1101的價(jià)差沖高至150點(diǎn)以上，持有賣IF1101及買IF1106的倉(cāng)位的投資人可以考慮在價(jià)差150點(diǎn)以上時(shí)平倉(cāng)獲利出局，30到50點(diǎn)的價(jià)差收益對(duì)于跨期套利來講屬于較高的收益，激進(jìn)的跨期套利者可選擇繼續(xù)持有。