在2009年4月之前，監(jiān)管部門并未對日內(nèi)浮動盈利開倉提出具體的要求。一般的期貨公司，浮動盈利均可以開倉交易。到了2009年4月，監(jiān)管部門召開會議，首次公開嚴(yán)正地全面禁止日內(nèi)浮動盈利開倉。（只禁止日內(nèi)浮動盈利開倉，一旦收盤結(jié)算之后，浮動盈利的資金在下一個交易日仍然可以成為可以開倉的資金。）

禁止日內(nèi)浮動盈利開倉的理由主要是：

1、防范行情反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

浮動虧損是不能加倉的，只有前期盈利的單子可以加倉，所以浮盈加倉之前的持倉必然是盈利的。行情如果一直向原方向發(fā)展，浮盈加倉并不會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。即使行情出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，只要幅度不大，只會先損失原先利潤。但是行情一旦發(fā)生大幅度反轉(zhuǎn)，比如隔夜跳空等等，賬戶風(fēng)險(xiǎn)可能會馬上加大。

2、減小日內(nèi)行情風(fēng)險(xiǎn)。

原先的日內(nèi)行情，一旦有一方獲利，在此基礎(chǔ)上可能趨勢性更強(qiáng)。比如今天開盤上漲，持有多單的多頭浮動盈利不斷增加，而持有相同數(shù)量的空頭因?yàn)楦犹潛p，所以權(quán)益不斷減少。在此情況下，只要多頭想繼續(xù)推高行情，就可以利用剛剛獲得的浮動盈利進(jìn)行加倉。而空頭無法開倉，則處于更加被動的局面。如此循環(huán)，日內(nèi)單邊波動可能過大，漲跌停板的數(shù)量也會增多，給管理層控制市場風(fēng)險(xiǎn)帶來了難度。在2007年的行情中，因?yàn)檫@樣的原因，日內(nèi)行情的趨勢常常走的比較順利，開盤上漲，則一整天都是上漲的。

而禁止日內(nèi)浮動盈利開倉之后，即使當(dāng)天有利潤，但是在未平倉的前提下，沒有辦法使用浮動盈利加倉，所以客觀上降低了日內(nèi)單邊行情的級別。

3、打擊透支交易

使用日內(nèi)的浮動盈利開倉，有透支交易的嫌疑。如果客戶滿倉交易并用盈利加倉，則按客戶的初始資金計(jì)算，客戶的保證金比例是低于正常標(biāo)準(zhǔn)的。所以禁止日內(nèi)浮動盈利加倉也有使多空雙方公平交易的考慮。

禁止日內(nèi)浮盈開倉對市場的影響。

1、  增加了成交量和手續(xù)費(fèi)。

日內(nèi)浮盈不能開倉。但是平倉后就可以開倉了。實(shí)際和浮盈開倉數(shù)量仍然相等。有些投資者已經(jīng)養(yǎng)成了浮盈加倉的習(xí)慣，如果一定要這樣做，只有先把盈利倉位平掉再開倉?？陀^上增加了成交量和手續(xù)費(fèi)。

2、  保證金提高。

打個比方，10%保證金的大豆，客戶3000元1手在3000買進(jìn)。這個時(shí)候給客戶收的保證金是10%，隨著大豆上漲，比如價(jià)格到了3150由于客戶中途不能加倉，到這個時(shí)候事實(shí)上給客戶收的保證金是14.3%

3、  縮短了日內(nèi)交易周期。

浮盈的資金被凍結(jié)，日內(nèi)無法使用，會促使投資者盡早了結(jié)獲利頭寸才能釋放資金。因此會一定程度上縮短交易周期。

4、 專業(yè)機(jī)構(gòu)和投資高手的交易方法受到制約。

之前比較兇狠的機(jī)構(gòu)或者大資金，一旦行情走出突破，就會不斷在一個方向上加倉，不給對手喘息的機(jī)會，一鼓作氣將行情推進(jìn)到底。而當(dāng)日內(nèi)浮盈加倉被禁止之后，日內(nèi)交易就無法用新盈利的資金加倉推動行情。直接導(dǎo)致了2009年日內(nèi)行情的單邊趨勢變少，來回震蕩加大。如圖0217：

 
      利用浮動盈利未必是繼續(xù)在同個合約上同方向加倉，也有很多情況是在其他品種上做組合對沖，或者同個品種做反方向?qū)_對鎖，是降低現(xiàn)有頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。一旦禁止操作，機(jī)構(gòu)在某個合約上持有的巨額頭寸就面臨資金嚴(yán)重緊缺，而機(jī)構(gòu)的單量大，進(jìn)出場會對市場流動性產(chǎn)生不利影響，所以也無法簡單通過平倉再開倉的方式撿回頭寸釋放資金。

5、  市場趨勢周期變短。

由于上述種種原因，投資者單邊操作的難度加大，平倉期望增強(qiáng)，所以日內(nèi)趨勢行情減少，日內(nèi)趨勢行情減少，對更長周期的行情也產(chǎn)生影響，所以市場整體會呈現(xiàn)更多短波段的震蕩，而非一邊倒的行情。同時(shí)，漲跌停板出現(xiàn)的幾率也會大大降低。如圖0218：