由于今日期指IF1012合約交割，昨日其成交量大幅下滑，投資者紛紛移倉至IF1101合約，導(dǎo)致IF1101合約的持倉量有較大增加?；罘矫妫S著主力IF1012合約到期交割，各個(gè)合約的期現(xiàn)價(jià)差均有小幅收斂，但在盤中都保持著超過20個(gè)點(diǎn)左右的波動(dòng)幅度。

期現(xiàn)套利方面，以各合約和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)盤中1分鐘的同步高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)可以發(fā)現(xiàn)，各個(gè)合約的期現(xiàn)套利情況不是很理想。主力IF1012合約的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)為零，次月IF1101合約的期現(xiàn)套利次數(shù)為185次，季月IF1103合約的期現(xiàn)套利次數(shù)為227次，而遠(yuǎn)月IF1106合約的期現(xiàn)套利次數(shù)為93次。收益最高的為基于遠(yuǎn)月IF1106合約的期現(xiàn)套利，最高年化收益率為5%，在上午11時(shí)27分時(shí)出現(xiàn)，全天年化收益率均值為4.33%。其他兩個(gè)合約的期現(xiàn)套利年化收益均在3%以下。

現(xiàn)貨方面，上證50ETF、深100ETF和180ETF均出現(xiàn)縮量下跌，從資金和主力動(dòng)向的監(jiān)控顯示期現(xiàn)套利資金是沒有進(jìn)場(chǎng)的，ETF基金的縮量下跌大部分是由于現(xiàn)貨投資者為規(guī)避現(xiàn)貨下跌風(fēng)險(xiǎn)所為，雖然投資者對(duì)后市持謹(jǐn)慎態(tài)度，但是縮量也表明下行空間不大。

跨期套利方面，隨著主力IF1012合約的交割日臨近，各合約之間也趨向于平衡，昨天跨期套利表現(xiàn)不算最佳，但是由1分鐘數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，買入主力IF1012合約賣出季月IF1103合約的跨期套利策略在昨日表現(xiàn)很強(qiáng)勁，年化收益率均值可達(dá)70%。但是在昨日全天都沒有出現(xiàn)平倉的機(jī)會(huì)，今天主力IF1012合約交割，投資者應(yīng)隨時(shí)關(guān)注，當(dāng)這兩個(gè)合約的價(jià)差收斂到小于72個(gè)點(diǎn)時(shí)即可立即平倉出場(chǎng)。