三年期央票暫停發(fā)行令市場的加息憂慮升溫，滬深300現(xiàn)指昨日延續(xù)弱勢震蕩走勢，午后跌幅有所擴大，房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。期指合約全線回調(diào)，現(xiàn)貨市場收盤后，12月合約走勢較為平穩(wěn)。

期現(xiàn)套利方面，12月合約保持升水狀態(tài)，基差依舊寬幅震蕩，套利機會仍然存在。11點15分，其升水達日內(nèi)最大值22.42點，超出16.45點的期現(xiàn)套利閥值，不建議投資者重點關(guān)注。IF1101基差走勢相對來說較為平穩(wěn)，全天依然具有期現(xiàn)套利開倉機會，10點47分，其升水達日內(nèi)最小值35.06點，超出28.84點的期現(xiàn)套利閥值，這說明跨年度的行情依然可期。跨期套利方面，IF1101走勢稍強于IF1012，IF1101-IF1012窄幅震蕩，游走于28點-34.6點，與上一交易日相比沒有較大變化，前期入場的賣出IF1012買入IF1101的套利倉可以待價差達到35點時獲利了結(jié)部分倉位。

昨日央行在公開市場操作中暫停發(fā)行3年期央票，敏感時期，這一舉動更令多頭擔(dān)心央行將加息或者上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。中央經(jīng)濟工作會議將召開，穩(wěn)增長防通脹預(yù)計成為核心主題，負(fù)面?zhèn)髀剟t是“十二五”增長目標(biāo)可能會下調(diào)。多事之秋，多頭更顯謹(jǐn)慎。我們之前提及持倉量分析的意義，如果市場橫向整理期間持倉量增加明顯，那么一旦發(fā)生向上或向下的價格突破，隨后而來的價格運動可能更為劇烈。昨日12月合約增倉1293手，幅度依然不夠大，滬深300現(xiàn)指成交量也維持在低位，方向選擇或?qū)⑷孕璧却暧^經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布。從持倉量來看，12月合約前20位主力凈空單量較上一交易日增加了540手，空頭主力加倉相對更為積極。從技術(shù)形態(tài)來看，12月合約再回震蕩箱體中軸以下或三角形下邊沿，我們昨日建議自7月初的原始上升趨勢線附近可嘗試短多介入，這一帶也即3120點-3130點，昨日最低下探至12月1日的低點3126點附近。操作方面，經(jīng)濟數(shù)據(jù)周六將要發(fā)布，為了規(guī)避行情大幅波動的風(fēng)險，按照我們建議入場的短線多單宜逢高了結(jié)；還沒有入場的投資者暫時觀望。