昨日股市與股指期貨市場未受財政政策和貨幣政策相關消息影響，日內呈現窄幅震蕩的形態(tài)，盤中成交量無法有效放出，期指市場走勢弱于滬深300指數，基差逐步走低，但盤中仍有理論上的期現套利機會。

昨日股市開盤時，主力合約IF1012的基差超過20個點，隨后伴隨著大盤的上漲曾沖高至接近30點，期現套利年化收益率于9：56達到10.48%，數值的提升主要緣于到期時間臨近，所對應的持有到期收益率并不高，難以吸引大量套利者入場。上午10：30過后，大盤開啟盤中最大一波跌勢，IF1012隨之進入無套利區(qū)間，并一直延續(xù)至股市收盤。次月合約IF1101的基差由60點回落至40點附近，套利年化收益亦由6%下降至尾盤時的2%左右。兩個遠月合約IF1103和IF1106的套利年化收益日內大部分時間內領先于兩個近月合約，波動區(qū)間在3%到5%之間，顯示投資者依然看好股指的中長期趨勢。

昨日金融和能源兩大權重板塊走勢較強，對大盤的跌勢起到了護盤作用，而前期強勢的中小板和創(chuàng)業(yè)板卻面臨較大的沽壓，多組均線出現死叉，在略顯矛盾的盤面中，股指期貨多頭選擇了回避風險，基差自然無法站穩(wěn)于無套利區(qū)間之上，期現套利者操作空間不大。近期大盤面臨中期方向選擇，期現平衡被打破的狀況可能會短暫出現，套利者應緊盯主力合約IF1012盤中的基差走勢，逢大基差機會果斷開倉。

昨日各期指合約大致呈現近弱遠強的格局，跨期套利機會不多。IF1101與IF1012的價差日內在30點之間窄幅震蕩，仍建議跨期套利者在該價差突破40點時再考慮進行買IF1012賣IF1101的開倉，可降低價差不回收的風險又可以提高整個跨期套利過程的收益率。最遠月合約IF1106與主力合約IF1012的價差升至130點以上，不建議跨期套利者介入該組合約。