今日行情

滬深300指數(shù)，開盤3187.53點，收盤3136.99點,跌53.07點，跌幅1.66%。

IF1012合約，開盤3210.4點，收盤3153.2點，較前收盤價跌58.8點，較前結(jié)算價跌64.0點，成交量253848手，持倉量減小944手至20203手，交投區(qū)間3077.8-3222.0點，收盤價與IF1101合約價差-24.6點，與IF1103合約價差-60.8點，與IF1106合約價差-117.8點。

市場要聞

據(jù)新華社報道，國務(wù)院總理溫家寶29日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定對《價格違法行為行政處罰規(guī)定》作出修改。修改后的規(guī)定草案將相互串通、惡意囤積、捏造散布漲價信息以哄抬價格、牟取暴利的行為作為懲處重點，加大了處罰力度。會議決定，該草案經(jīng)進一步修改后，由國務(wù)院公布施行。

今日，工行112.62億股A股配股上市流通，而工行H股發(fā)行也將于今年12月完成，這意味著三大國有上市銀行的再融資將在今年年底前全部收官，為銀行“再融資年”畫上句號。

周一美國股市收低，但已遠(yuǎn)離盤中最低點。盡管歐盟達成了援助愛爾蘭的1126.1億美元救援計劃，但投資者仍然擔(dān)心該計劃不足以防止歐元區(qū)債務(wù)危機蔓延，導(dǎo)致股市下跌。收盤時，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌39.51點，收于11,052.49點，跌幅0.36%；納斯達克綜合指數(shù)下跌9.34點，收于2,525.22點，跌幅0.37%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌1.64點，收于1,187.76點，跌幅0.14%。

行情分析

今天12月合約平開，在10：00以后開始大幅跳水，盤尾回升。兩市今天成交量有所回升，滬指早盤跳水，跌破在60日均線的支撐，午后在今年10月11日跳空缺口處獲得支撐，未能補上缺口，盤尾回升，最終下跌1.61%，深成指今天下跌1.60%，中小盤股今天表現(xiàn)弱于大盤股，中小板綜指下跌2.46%，創(chuàng)業(yè)板綜指下跌3.39%。

基差方面，12月合約在早盤盤尾一度出現(xiàn)貼水，但全天基本處于升水狀態(tài)，在股市開盤后最高升水27點左右，最低時貼水2點左右，收盤時升水16.21點，較上一交易日減少5.74點。

成交持倉方面，期指四個合約總成交量較上一交易日有所增加，持倉減少1157手。12月合約前20名持倉從上一交易日的凈空2896手變?yōu)閮艨?801手。

今天滬深300成分股的主要特點，一是近段時間表現(xiàn)較好的消費和醫(yī)藥板塊領(lǐng)跌，300消費指數(shù)下跌3.21%，300醫(yī)藥指數(shù)下跌3.22%；二是資源股在昨天領(lǐng)跌后，今天個股先抑后揚，盤尾反彈幅度較大，300能源下跌0.60%，300材料上漲0.14%；三是金融板塊今天較弱，銀行、劵商、保險個股全部飄綠，300銀行指數(shù)下跌1.48%，地產(chǎn)板塊今天僅泛海建設(shè)飄紅，300地產(chǎn)指數(shù)下跌1.92%。

今天期指和股指再次出現(xiàn)大跌，主要原因還是對政策收緊的擔(dān)憂，央票一、二級市場利差倒掛幅度的不斷擴大，需求的低迷使得央票地量發(fā)行，上周3種央票加起來也才發(fā)行了60億元，今天央行只發(fā)行了10億元1年期央票，在二級市場1年期央票的收益率早就高過1年期定存利率，另外在債券市場收益率最近也大幅提升，這些反映市場對近期加息預(yù)期很強烈。不過央行在公開市場1年期央票發(fā)行的參考收益率仍然為2.3437%，與前幾周持平，央行可能有暫時維穩(wěn)利率的意圖，但這可能只是想把加息時間點推遲，可能在12 月中央經(jīng)濟工作會議對明年貨幣政策定調(diào)之后或者參考11月CPI數(shù)據(jù)之后再決定。

另外11月份的PMI數(shù)據(jù)周三將公布，這數(shù)據(jù)如果好于預(yù)期，對資源股利好，今天盤尾有色等資源股反彈幅度很大，很多個股紛紛翻紅。但是在PMI細(xì)分指數(shù)中，要小心購進價格指數(shù)的影響，它與PPI高度相關(guān)，目前它已經(jīng)連漲3個月，如果它繼續(xù)上漲預(yù)示未來通脹壓力可能繼續(xù)增大，現(xiàn)在的形勢與之前已經(jīng)不同，通脹對股市反而不利。最近國家的調(diào)控政策可能對這次PMI數(shù)據(jù)有些影響，有報道稱PMI的先導(dǎo)指數(shù)MSCBCI在11月下降明顯。

今天滬指先后跌破60日均線和2800點，在10月11日跳空缺口處獲得支撐，未能補上缺口，盤尾在資源股等帶動下收復(fù)2800點，近期要小心這個缺口對股指的引力。今天盤面的主要特點是前期強勢股出現(xiàn)補跌，筆者曾經(jīng)對11月19日上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的簡評中提到“當(dāng)政策面真的開始轉(zhuǎn)向，或者說當(dāng)這種跡象愈發(fā)明顯的時候，要小心一些強勢股的補跌，比如醫(yī)藥、消費板塊，中小盤股等”。在今天之前，這些強勢股已經(jīng)積累了大量的獲利盤，有獲利了結(jié)的傾向。早盤有短暫出現(xiàn)過兩桶油拉升的同時，大盤下跌的情況，但沒有上次那么明顯。另外美元指數(shù)如預(yù)期反彈，但要小心它在82附近的阻力，大宗商品可能借機反彈一下，關(guān)注本周美國11月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的情況。

目前對政策進一步緊縮的擔(dān)憂仍然影響著市場，今天午后的反彈，量能并沒有有效放大，加上美元指數(shù)的大幅反彈和朝鮮半島局勢的動蕩，這些在一定程度上限制期指在大跌后修復(fù)性上漲行情的展開，在中央經(jīng)濟會議即將召開前，市場可能仍然處于弱勢振蕩行情。未來幾個月通脹壓力仍然很大，預(yù)計這次貨幣政策從緊的持續(xù)時間也可能將較長，從以往緊縮周期來看，股市調(diào)整的時間很長，幅度很大，所以就目前市場的調(diào)整情況來看，很難說已經(jīng)調(diào)整到位，滬指中期有考驗2600-2700點支撐的可能，對應(yīng)近月合約為2850-3000點。