一、 宏觀經(jīng)濟(jì)信息概要

【國內(nèi)宏觀信息一覽】 宏觀事件追蹤

央行年內(nèi)第五次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率

距離上一次宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率9天之后，中國人民銀行19日晚間發(fā)布消息，決定11月29日起，再次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。

這是央行本月內(nèi)連續(xù)第二次全面提高存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣準(zhǔn)備金率，也是央行今年以來第五次全面提高存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣準(zhǔn)備金率。

海通點評

央行此舉在意料之中，表明監(jiān)管層對沖流動性、控制通脹的意圖很明顯。央行較為頻繁地實行提高銀行存準(zhǔn)，出發(fā)點在于總量控制，防止乘數(shù)效應(yīng)的擴(kuò)大，保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。對于銀行業(yè)來講，每家銀行也有自己的擴(kuò)張計劃，對提高存準(zhǔn)肯定會有些“不自在”。

二、 現(xiàn)貨市場動態(tài)

【國內(nèi)市場】 市場表現(xiàn)

滬深300指數(shù)成分股漲跌幅排名（前五）

海通點評

周五A股市場震蕩收高，上證指數(shù)連續(xù)兩日反彈，盡管周末加息憂慮一度打擊股指深跌逾2%，但隔夜美股和期貨市場反彈提升市場人氣，逢低買盤推動股指尾盤翻紅。A股市場超過九成個股上漲，按照新財富行業(yè)分類，電子、建筑等行業(yè)漲逾4%，醫(yī)藥、傳播等行業(yè)的漲幅也都超過3%；不過，周期類行業(yè)依然表現(xiàn)落后，煤炭、地產(chǎn)、金融等行業(yè)表現(xiàn)均跑輸大盤。

【國際市場】 市場表現(xiàn)

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲22.10點，收于11，203.33點，漲幅0.20%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.15點，收于2，518.12點，漲幅0.15%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲3.04點，收于1，199.73點，漲幅0.25%。

日本日經(jīng)225指數(shù)周五收高0.09%，報10022.39點，石油及食品股漲幅居前。

港股恒生指數(shù)周五反復(fù)收低，各分類指數(shù)中僅工商分類指數(shù)上漲，地產(chǎn)分類指數(shù)跌幅居前。港府將出臺新一輪穩(wěn)定樓市措施的消息打擊本地地產(chǎn)股。恒生指數(shù)全日收報23605.71點，下跌31.68點或0.13%，主板成交969.96億港元；國企指數(shù)收報13170.65點，上漲2.16點或0.02%；紅籌指數(shù)收報4221.43點，上漲8.23點或0.2%。

海通點評

周五中國人民銀行于最近幾周以來第二次提高了銀行存款準(zhǔn)備金率，這條消息最初引起了市場緊張，但這種緊張情緒逐漸消退。

三、 期貨市場動態(tài)

敏感加息時間窗口，早盤多頭表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎，期指合約全線大幅下挫，午后逢低買盤介入使得12月合約盤中快速拉升，最終收復(fù)3200點整數(shù)關(guān)口。11月合約持倉量處于下滑狀態(tài)，多數(shù)資金不愿進(jìn)入交割狀態(tài)。

四、 投資建議

從技術(shù)形態(tài)來看，60日均線是12月合約7月底以來下方較強(qiáng)的支撐，上周五再度收復(fù)該均線，短線殺跌動能減弱，有望迎來反彈。從上周五的持倉量來看，12月合約前20位主力的凈空單數(shù)量較上一交易日減少了686手，空頭主力減倉更為積極，多頭人氣有所恢復(fù)。操作方面，滬深300現(xiàn)指本周有望對過度殺跌小幅修正。前期已經(jīng)入場的低位中長線多單注意控制倉位；短線多單可輕倉繼續(xù)持有。