一、 宏觀經(jīng)濟(jì)信息概要

【國(guó)內(nèi)宏觀信息一覽】 宏觀事件追蹤

央行年內(nèi)第五次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率

距離上一次宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率9天之后，中國(guó)人民銀行19日晚間發(fā)布消息，決定11月29日起，再次上調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

這是央行本月內(nèi)連續(xù)第二次全面提高存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣準(zhǔn)備金率，也是央行今年以來(lái)第五次全面提高存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣準(zhǔn)備金率。

海通點(diǎn)評(píng)

央行此舉在意料之中，表明監(jiān)管層對(duì)沖流動(dòng)性、控制通脹的意圖很明顯。央行較為頻繁地實(shí)行提高銀行存準(zhǔn)，出發(fā)點(diǎn)在于總量控制，防止乘數(shù)效應(yīng)的擴(kuò)大，保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。對(duì)于銀行業(yè)來(lái)講，每家銀行也有自己的擴(kuò)張計(jì)劃，對(duì)提高存準(zhǔn)肯定會(huì)有些“不自在”。

二、 現(xiàn)貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

【國(guó)內(nèi)市場(chǎng)】 市場(chǎng)表現(xiàn)

滬深300指數(shù)成分股漲跌幅排名（前五）

海通點(diǎn)評(píng)

周五A股市場(chǎng)震蕩收高，上證指數(shù)連續(xù)兩日反彈，盡管周末加息憂(yōu)慮一度打擊股指深跌逾2%，但隔夜美股和期貨市場(chǎng)反彈提升市場(chǎng)人氣，逢低買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)股指尾盤(pán)翻紅。A股市場(chǎng)超過(guò)九成個(gè)股上漲，按照新財(cái)富行業(yè)分類(lèi)，電子、建筑等行業(yè)漲逾4%，醫(yī)藥、傳播等行業(yè)的漲幅也都超過(guò)3%；不過(guò)，周期類(lèi)行業(yè)依然表現(xiàn)落后，煤炭、地產(chǎn)、金融等行業(yè)表現(xiàn)均跑輸大盤(pán)。

【國(guó)際市場(chǎng)】 市場(chǎng)表現(xiàn)

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲22.10點(diǎn)，收于11，203.33點(diǎn)，漲幅0.20%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.15點(diǎn)，收于2，518.12點(diǎn)，漲幅0.15%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲3.04點(diǎn)，收于1，199.73點(diǎn)，漲幅0.25%。

日本日經(jīng)225指數(shù)周五收高0.09%，報(bào)10022.39點(diǎn)，石油及食品股漲幅居前。

港股恒生指數(shù)周五反復(fù)收低，各分類(lèi)指數(shù)中僅工商分類(lèi)指數(shù)上漲，地產(chǎn)分類(lèi)指數(shù)跌幅居前。港府將出臺(tái)新一輪穩(wěn)定樓市措施的消息打擊本地地產(chǎn)股。恒生指數(shù)全日收?qǐng)?bào)23605.71點(diǎn)，下跌31.68點(diǎn)或0.13%，主板成交969.96億港元；國(guó)企指數(shù)收?qǐng)?bào)13170.65點(diǎn)，上漲2.16點(diǎn)或0.02%；紅籌指數(shù)收?qǐng)?bào)4221.43點(diǎn)，上漲8.23點(diǎn)或0.2%。

海通點(diǎn)評(píng)

周五中國(guó)人民銀行于最近幾周以來(lái)第二次提高了銀行存款準(zhǔn)備金率，這條消息最初引起了市場(chǎng)緊張，但這種緊張情緒逐漸消退。

三、 期貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

敏感加息時(shí)間窗口，早盤(pán)多頭表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎，期指合約全線(xiàn)大幅下挫，午后逢低買(mǎi)盤(pán)介入使得12月合約盤(pán)中快速拉升，最終收復(fù)3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。11月合約持倉(cāng)量處于下滑狀態(tài)，多數(shù)資金不愿進(jìn)入交割狀態(tài)。

四、 投資建議

從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，60日均線(xiàn)是12月合約7月底以來(lái)下方較強(qiáng)的支撐，上周五再度收復(fù)該均線(xiàn)，短線(xiàn)殺跌動(dòng)能減弱，有望迎來(lái)反彈。從上周五的持倉(cāng)量來(lái)看，12月合約前20位主力的凈空單數(shù)量較上一交易日減少了686手，空頭主力減倉(cāng)更為積極，多頭人氣有所恢復(fù)。操作方面，滬深300現(xiàn)指本周有望對(duì)過(guò)度殺跌小幅修正。前期已經(jīng)入場(chǎng)的低位中長(zhǎng)線(xiàn)多單注意控制倉(cāng)位；短線(xiàn)多單可輕倉(cāng)繼續(xù)持有。